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金融工程因子跟踪周报总结

核心内容概述

本报告为2023年2月4日发布的《金融工程：因子跟踪周报：规模、分析师覆盖因子表现突出》。报告主要分析了近期不同因子在股票市场中的表现，包括IC表现和多头组合表现，并对因子分类及计算方法进行了简要介绍。报告指出，某些因子在不同时间周期内表现优异，而另一些因子则表现不佳。

主要观点

1. 因子IC表现分析

• 最近一周：

  • 表现较好的因子包括：市值、90天分析师覆盖度、Beta。
  • 表现较差的因子包括：季度ep、季度roe、季度roa。

• 最近一月：

  • 表现较好的因子包括：1个月反转、Beta、1月特异度。
  • 表现较差的因子包括：一年动量、基于一致预期的标准化预期外盈利、90天内预期调整均值。

• 最近一年：

  • 表现较好的因子包括：1月特异度、Fama-French三因子1月残差波动率、1个月换手率波动。
  • 表现较差的因子包括：基于一致预期的标准化预期外盈利、90天内预期调整均值、90天净上调预期占比。

2. 因子多头组合表现分析

• 最近一周：

  • 表现较好的因子包括：市值、一致预期净利润复合增速、1个月换手率与均价的相关性。
  • 表现较差的因子包括：基于一致预期的标准化预期外盈利、财报超研报预期程度、90天内预期调整均值。

• 最近一月：

  • 表现较好的因子包括：1个月反转、Beta、季度sp一年分位数。
  • 表现较差的因子包括：前五大股东持股比例合计、基于一致预期的标准化预期外盈利、bp。

• 最近一年：

  • 表现较好的因子包括：市值、1个月换手率波动、1个月日均换手率。
  • 表现较差的因子包括：基于一致预期的标准化预期外盈利、90天内预期调整均值、90天净上调预期占比。

关键信息

因子类别与计算方法

风险提示

• 市场环境变动风险
• 模型基于历史数据，不保证未来表现

附注

• 报告作者：祇飞跃（分析师）、姚远超（联系人）
• 相关报告：
  1. 《金融工程：金融工程-哪些行业景气度在上行？细分行业景气度跟踪-20230203》
  2. 《金融工程：金融工程-哪些行业进入高估区域？——估值与基金重仓股配置监控2023-02-03》
  3. 《金融工程：海外文献推荐第248期》
• 报告发布机构：天风证券研究所
• 报告数据来源：Wind，朝阳永续