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黑金属研究报告摘要｜2023年5月16日

研究团队与资质

• 研究员:
  • 肖维: 期货从业资格F3011551，投资咨询资格Z0011422
  • 翟贺攀: 期货从业资格F3033782，投资咨询资格Z0014484
  • 吴凯航: 期货从业资格F03086042

核心内容

一、市场动态回顾

1. 期货价格表现

   • 钢材主力合约: 螺纹钢、热卷RB2310复数交易日后反弹收复前期跌幅；
   • 铁矿石主力合约: I2309收复全部跌幅；
   • 不锈钢主力合约: SS2306反弹但未能保持涨幅，重心略有上移。
     数据来源：上期所、大商所，5月15日价格波动约1.7%-50%不等。

2. 现货市场动向

   • 螺纹钢: 南京、杭州等地价格回升40-50元/吨，兰州、西安稳定；
   • 热卷: 南京、乐从等地价格上涨10-70元/吨，乌鲁木齐稳定。
   • 铁矿石: 外盘报价涨2美元/吨，青岛港主要品位矿价普遍上行。

3. 技术面分析

   • 钢材: KDJ指标转弱金叉，MACD金叉；
   • 铁矿石: KDJ指标上行，MACD金叉，显示短期走势偏强。

二、后市展望

• 钢材:

  • 基本面显示产量降幅显著，社会库存处于历年低位，短期内震荡反弹为主，建议短线逢低买入；
  • 需关注美债违约风险、国内政策走向。

• 铁矿石:

  • 供应：产能利用率处于近年高位；需求：疏港量下降，钢厂库存仍过剩；
  • 预判：震荡偏弱，不建议低位追空。

三、行业要闻简报

1. 国内政策

   • 河南省发布《钢铁产业高质量发展实施方案》，提出2025年钢铁集团资产超1000亿，产能2000万吨。
   • 中钢协公布2023年5月上钢企数据：生铁、粗钢环比降115%/降250%，库存货量减少276%。

2. 海外动态

   • 日本3月钢材出口同比降47%，热轧宽带钢首次下降；
   • 泰国延长大陆镀锡钢板关税再6个月；
   • 韩国电费燃气费上调对钢铁成本构成压力。

四、数据概览

• 图表类型: 市价曲线、产量、库存、产能利用率、基差图等20个数据图；
• 关键数据：
  • 全国日均铁水产量：____万吨；
  • 港口库存可用天数：____16天；
  • 螺纹钢热卷基差表现。

投资建议

• 短线以买入钢材期货合约为主，控制仓位，警惕极端波动风险；
• 远期关注钢厂减产落地情况及需求拐点；
• 避免过度炒作政策、美债事件等宏观情绪扰动市场。

免责声明:
数据多自市场公开发布，期货价格波动存在风险，投资需谨慎。具体交易决策请咨询合规持证分析师。