20200629-天风证券-商业贸易_中公教育系列报告_医疗招录_朝阳细分_百亿赛道_大有可为_10页_1mb

商业贸易行业报告总结：医疗招录市场分析

核心内容概述

本报告聚焦医疗行业及医疗招录市场的扩张趋势，分析其背后的驱动因素、竞争格局与市场机会，并重点推荐中公教育作为该领域的领先企业。

主要观点

• 医疗行业扩容：随着社会环境变化，医疗行业持续扩大，主要受城镇化率提升、老龄化加剧及居民收入增长等因素推动。
• 人才需求缺口大：尽管政策推动医改，但医疗人才仍存在较大缺口，尤其在基层和公共服务领域。
• 招录考试成为主要招聘渠道：医疗事业单位考试是主要招聘形式，包括多省联考（E类）和自主招聘，考试内容涵盖医学知识、能力测试等多个方面。
• 竞争激烈催生培训市场：尽管医学类毕业生数量增加，但医疗招聘竞争依然激烈，推动了培训市场的快速发展。
• 行业下沉分散，大型机构具备优势：地方中小型机构在本地市场有生存空间，但受限于规模效应，难以持续增长。大型机构则能通过资源整合、营销优势和标准化服务获得市场份额。
• 线上培训前景广阔：“互联网+”模式有助于提升用户粘性，结合低价课程和高质量服务，成为医疗招录培训的重要发展方向。
• 中公教育表现突出：中公教育在医疗招录市场表现强劲，业务覆盖广泛，研发与运营能力突出，营收和利润均实现快速增长。

关键信息

1. 医疗行业扩张趋势

• 城镇化率提升：2010年为49.95%，2019年上升至60.60%。
• 老龄化加剧：60岁及以上人口占比从13.70%升至18.10%。
• 居民收入增长：2019年全国居民人均可支配收入达3.07万元，同比增长8.9%。
• 诊疗人次增长：2008年为49.01亿人次，2018年增长至83.08亿人次，增长69.52%。
• 卫生费用占比提升：2018年卫生费用占GDP比重为6.57%。

2. 医疗招聘市场特点

• 考试形式多样：包括事业单位多省联考（E类）和自主招聘，考试内容涵盖医学知识、职业能力测试等。
• 竞争激烈：2020年陕西省医疗岗报录比在3.11-7.13之间，部分热门岗位竞争尤为激烈。
• 培训市场兴起：考生多选择专业机构培训以提高竞争力，培训形式多样，包括面授、直播、录播等。
• 培训价格差异大：根据课程类型、时长和内容，价格范围在1580-29800元之间，部分课程附带保过协议。

3. 行业格局与发展趋势

• 大型机构优势明显：通过规模效应、资源整合和标准化服务，大型机构在市场中占据主导地位。
• 线上培训潜力巨大：线上培训凭借价格优势和便捷性，成为吸引年轻求职者的重要方式。
• 中公教育表现强劲：2019年营收达91.76亿元，同比增长47.12%；净利润18.05亿元，同比增长56.52%。其医疗招录业务在综合序列中增速最快，达到74.93%。
• 研发与运营能力突出：中公教育拥有完善的教研体系和覆盖广泛的直营网络，为业务增长提供支撑。

4. 医疗招录市场参与者

• 中公教育：全国拥有1104个直营分支机构，覆盖300多个地级市，业务涵盖招录考试、学历提升和职业能力培训。
• 华图教育：旗下拥有华图卓坤，提供线上直播、录播课程，以及低价大礼包课程，强化品牌影响力。
• 正保医学教育网：依托上市品牌优势，拥有高质量题库和百人教研团队，为考生提供全面的笔试和面试辅导服务。

风险提示

• 行业竞争激烈
• 医疗招录人数可能不及预期
• 客单价提升幅度可能低于预期
• 参培率提升可能低于预期
• 核心高管流失风险
• 疫情对线下培训进度造成影响

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 股票投资评级：未明确，但报告推荐中公教育。

推荐企业

• 中公教育：作为医疗招录培训领域的领先企业，其在业务拓展、研发能力、运营效率等方面表现优异，具备良好的增长潜力。

结论

医疗行业持续扩容，人才需求缺口巨大，推动医疗招录市场快速发展。中公教育凭借其完善的产业链、强大的研发能力和广泛的市场覆盖，在该领域占据重要地位，未来有望继续受益于行业增长趋势。