【普华永道】2024年全球并购趋势展望报告_25页_2mb

2024年全球并购趋势展望总结

核心内容

2024年全球并购市场预计将迎来复苏，尽管仍面临宏观经济和地缘政治的不确定性，但市场已出现回暖迹象。并购活动将从温和复苏走向上升趋势，企业需积极准备以应对即将到来的交易浪潮。

主要观点

• 并购市场复苏：全球并购市场已进入新的上升轨道，交易参与者应抓住机遇，提前制定策略。
• 交易需求与供给释放：过去被压抑的交易需求和供给将在2024年集中释放，推动市场活跃度提升。
• 行业分化明显：部分行业如能源、高科技、制药等已显示出并购回暖迹象，而其他行业如零售、酒店和休闲可能复苏较慢。
• 融资环境改善：信贷市场条件显著改善，私募信贷基金成为重要的融资来源，股票支付方式可能增加。
• 战略驱动并购：企业为适应技术颠覆、气候和人口变化等趋势，将更倾向于通过并购实现转型和增长。

关键信息

并购市场趋势

• 2023年全球并购交易数量和交易额分别下降了6%和25%。
• 2024年并购市场预计温和回升，大宗交易（价值超过50亿美元）已出现回暖。
• 2023年全球最大的两笔交易均为能源行业交易，显示该领域并购活动的活跃。

行业复苏情况

• 能源、公用事业和资源（EU&R）：并购活动回升显著，主要受能源转型推动。
• 技术、媒体和电信（TMT）：软件并购对私募股权机构具有吸引力，2023年思科收购Splunk为最大科技交易。
• 制药：大型制药公司积极收购中型生物科技公司，GLP-1药物和精准医疗成为重要驱动力。
• 金融服务：并购仍面临挑战，但转型需求可能带来交易机会。
• 医疗：部分企业面临资金和人员短缺，可能产生纾困型交易。
• 消费领域：零售、酒店和休闲行业复苏滞后，但旅游业有望恢复。

支持因素

• 金融市场改善：通胀放缓、预期降息、股市上涨为并购市场回暖提供基础。
• IPO市场疲软：企业寻求其他退出方式，如并购，为市场注入更多交易机会。
• 私募基金压力：全球私募基金积累大量未实现收益，面临资金返还压力，将推动更多退出活动。
• CEO战略调整：60%的CEO计划在未来三年内至少进行一次收购，以加速转型和增长。

交易参与者策略

• 快速行动：买方竞争激烈，速度和准备是关键。
• 重塑商业模式：企业需评估技术、气候和人口变化等趋势对业务的影响。
• 关注关键人才：生成式人工智能等技术将使关键人才成为稀缺资源，需提前规划留任策略。
• 积极进取：尽管市场存在不确定性，企业仍需积极应对，把握未来机遇。

2024年展望

• 并购市场将进入新的阶段，交易参与者需灵活应对融资、监管和重组等挑战。
• 企业应重视战略价值创造，加快转型步伐，以在竞争中保持领先地位。
• 随着技术应用的深化，人工智能等工具将提升交易效率和成功率。

数据说明

• 数据来源包括伦敦证券交易所集团（LSEG）、Preqin、S&P Capital IQ等。
• 本文基于截至2023年12月31日的交易数据，不包括传闻和撤回交易。

联络信息

• 叶伟奇：普华永道中国购并交易服务主管合伙人
  联系方式：+86 (10) 6533 2199 | waikay.eik@hk.pwc.com
• 刘晏来：普华永道中国北部购并交易服务主管合伙人
  联系方式：+86 (10) 6533 8863 | roger.liu@cn.pwc.com
• 黄耀和：普华永道全球跨境服务中国主管合伙人
  联系方式：+86 (21) 2323 2609 | gabriel.wong@cn.pwc.com
• 李明：普华永道中国中部购并交易服务主管合伙人
  联系方式：+86 (21) 2323 3437 | andrew.li@cn.pwc.com
• 钱立强：普华永道中国交易战略及行业主管合伙人
  联系方式：+86 (10) 6533 2940 | leon.qian@cn.pwc.com
• 施道伟：普华永道中国南部购并交易服务主管合伙人
  联系方式：+852 2289 2202 | sam.tw.sz@hk.pwc.com

总结

2024年全球并购市场将逐步回暖，尤其在能源、科技、制药等行业。企业应积极准备，抓住机遇，以应对快速变化的行业格局。融资环境的改善和私募基金的压力将为并购交易提供更多动力，同时，战略价值创造和关键人才管理将成为成功交易的关键要素。