20220515-光大证券-基金市场周报_2022年一季度权益市场震荡调整_头部公募非货规模环比增速放缓_20页_2mb

基金市场周报总结（20220513）

核心内容概述

本报告聚焦2022年一季度基金市场动态、市场表现、基金产品发行及ETF市场情况，同时涉及保险资金投资范围拓宽和商业养老金融发展政策。内容涵盖头部基金管理机构非货规模变化、政策动向及市场反应，以及各类基金产品表现和发行趋势。

主要观点

1. 基金市场动态

• 2022Q1非货管理规模：头部机构非货币理财管理规模持续增长，但环比增速放缓。截至2022Q1，排名前20的基金管理机构非货规模合计9.41万亿元，环比上升3.66%。
• 易方达基金：以11362亿元的月均规模继续保持首位。
• 政策调整：银保监会发布《关于保险资金投资有关金融产品的通知》和《保险资金委托投资管理办法》，拓宽保险资金可投资金融产品范围，强化受托人主动管理责任。
• 商业养老金融发展：银保监会发布8号文，规范并促进商业养老金融发展，支持银行保险机构开展个人养老金业务，推动建立多元发展格局。

2. 市场表现综述

• 大类资产表现：本周市场指数大多上涨，创业板指涨幅最大，为5.04%；中证500、深证成指、上证指数、沪深300分别上涨4.19%、3.24%、2.76%和2.04%。
• 行业表现：汽车板块领涨，涨幅达8.41%；电力设备、电子、环保和建筑装饰板块涨幅均超过5%。
• 基金产品表现：本周基金指数全线上涨，主动权益型基金净值涨跌幅中位数为2.83%，股票被动指数型基金为2.58%，纯债型基金为0.17%，混合债券型基金为0.42%，REITs基金为0.13%。

3. 基金产品发行情况

• 新成立基金：本周新基金发行份额合计291.08亿份，其中债券型基金占比高达92.43%。华夏同业存单指数7天持有以99.82亿份成为发行份额最大的基金。
• 新发行基金：本周共25只新基金发行，以混合型和股票型为主，包括多只ETF产品。
• 待发行基金：下周全市场待发行基金共10只，主要为混合型、债券型和FOF基金。
• 基金报会和审批：本周新增报会产品40只，多家基金公司上报生物育种主题ETF和绿色金融主题ETF。

关键信息

1. 头部基金管理机构非货规模

• 易方达基金：2022Q1非货币公募基金月均规模11362亿元，居首位。
• 华夏基金、广发基金、富国基金：排名2-4位，非货币月均规模均高于6000亿元。
• 其他基金公司：如招商基金、汇添富基金、博时基金等，规模也有不同程度增长，但部分机构环比增速下降。

2. 保险资金投资政策

• 政策名称：《关于保险资金投资有关金融产品的通知》和《保险资金委托投资管理办法》。
• 投资范围：包括商业银行理财产品、集合资金信托、信贷资产支持证券、资产支持专项计划等。
• 投资规模：截至2021年12月末，保险资金投资金融产品规模达1.72万亿元，占资金运用余额的7.39%。
• 政策影响：有助于满足保险资产多元化配置需求，为资本市场提供更多长期资金支持。

3. 商业养老金融政策

• 政策名称：《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》（银保监规〔2022〕8号）。
• 政策要点：
  • 建立多元发展格局，支持银行保险机构开展个人养老金业务。
  • 明确个人养老金制度的参加范围、制度模式、缴费水平、投资方向及领取条件。
  • 试点地区和机构扩大至全国，缴费上限为12000元，投资方向包括银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等。
  • 试点产品包括养老理财产品和专属商业养老保险，满足多样化需求。

4. 基金产品发行趋势

• 新成立基金：本周发行份额291.08亿份，以债券型基金为主。
• 新发行基金：25只，包括混合型、股票型、债券型和FOF基金。
• 待发行基金：下周10只，以混合型基金为主。
• ETF发行：本周多家基金公司上报生物育种主题ETF和绿色金融主题ETF，反映市场对特定主题产品的关注。

风险提示

• 报告数据来源于历史公开数据，可能存在失效风险。
• 历史业绩不代表未来表现，投资需谨慎。

图表目录

• 图1：基金管理机构非货币理财公募基金月均规模
• 图2：基金管理公司私募资产管理月均规模前20家
• 图3：本周各大类资产表现（按本周收益率排序）
• 图4：今年以来各大类资产表现（按今年以来收益率排序）
• 图5：申万一级行业表现（按本周收益率排序）
• 图6：各类基金指数表现（按本周收益率排序）
• 图8：不同投资范围ETF的本周收益率
• 图9：不同投资范围ETF的本周净流入（单位：亿元）

表格目录

• 表1：《关于推动个人养老金发展的意见》政策要点
• 表2：目前已经发行的养老理财试点产品
• 表3：本周各类型基金成立情况
• 表4：本周新成立基金（按发行份额排序）
• 表5：本周新发行基金（按基金发行日排序）
• 表6：下周待发行基金（按基金发行日排序）
• 表7：基金产品审核明细
• 表8：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）
• 表9：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）
• 表10：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）
• 表11：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）
• 表12：REITs基金本周收益率（按周收益率排序）
• 表13：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）
• 表14：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）

总结

本报告全面分析了2022年一季度基金市场动态、市场表现及基金产品发行情况，强调了头部基金管理机构非货规模增长放缓、保险资金投资范围拓宽、商业养老金融发展政策及ETF市场趋势。报告提供了丰富的数据支持，帮助投资者了解市场动向和产品表现，同时提醒注意数据的时效性和历史业绩的参考价值。