20211213-广州期货-股指盘后日评_沪指遇阻回落_跨年行情具较好持续性_5页_500kb
报告摘要
研究报告总结
核心内容概述
本报告由广州期货研究中心发布，聚焦股指期货市场动态，分析了近期股市走势、资金流动、期指合约表现及操作建议，同时提供了相关图表数据和免责声明，以及研究中心的背景信息和联系方式。
一、行情回顾
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股市表现：
- 沪指跳空高开，突破3700点后遇阻回落，最终上涨0.4%，报收3681.08点。
- 深证成指上涨0.67%，创业板指上涨0.87%。
- 行业板块中，传媒、建材、电力、石化等板块表现强势，而银行、房地产、农林牧渔等板块则领跌。
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期指表现：
- IF、IH、IC主力合约分别上涨0.27%、0.35%、0.20%。
- IF和IC合约基差变动明显，其中IF由升水18个基点转为贴水3个基点，IC由升水15个基点转为贴水18个基点。
- IF、IH合约交投活跃，成交量及持仓量较前一交易日有所增加；IC合约则成交量和持仓量增长有限。
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持仓变动：
- IF、IH、IC前二十席位净持仓分别减少2927手、减少1517手、增加19手。
二、消息面分析
- 美国CPI数据：
- 美国11月CPI同比上涨6.8%，创近40年最大涨幅，但符合预期。
- 拜登称通胀已触顶，美联储加速紧缩的预期降温，推动美股上涨。
三、资金面情况
- 市场成交量：
- 两市成交额达12720亿元，较上日放量。
- IF净主动买入额为36.86亿元，IH为-4.08亿元，IC为-26.43亿元。
- 北向资金净买入53.66亿元，其中沪股通净买入39.6亿元，深股通净买入14.06亿元。
四、操作建议
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政策环境：
- 中央经济工作会议的召开降低了后续政策的不确定性，市场情绪回暖。
- 宽松预期将成为近期市场上涨的主要推动力。
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操作策略：
- 建议持有IF、IC多单，以捕捉跨年行情的持续性机会。
五、关键指标一览
图表1：股指期货合约行情数据
| 品种 | 合约 | 收盘价 | 涨跌幅(%) | 成交（手） | △成交 | 持仓（手） | △持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IF | IF2112 | 5080.60 | 0.27 | 79,346 | 15,452 | 89,904 | -3,979 |
| IF | IF2201 | 5084.00 | 0.38 | 15,924 | 4,237 | 25,025 | 6,117 |
| IF | IF2203 | 5075.80 | 0.40 | 27,526 | 7,456 | 75,187 | 5,181 |
| IF | IF2206 | 5041.60 | 0.41 | 6,789 | 2,509 | 19,715 | 2,512 |
| IF | 合计 | - | - | 129,585 | 29,654 | 209,831 | 9,831 |
| IH | IH2112 | 3367.00 | 0.35 | 47,936 | 9,165 | 52,639 | -3,164 |
| IH | IH2201 | 3377.40 | 0.47 | 8,949 | 3,366 | 12,416 | 3,829 |
| IH | IH2203 | 3383.00 | 0.42 | 15,047 | 4,912 | 33,502 | 2,282 |
| IH | IH2206 | 3372.00 | 0.34 | 4,671 | 2,315 | 13,196 | 1,524 |
| IH | 合计 | - | - | 76,603 | 19,758 | 111,753 | 4,471 |
| IC | IC2112 | 7334.60 | 0.20 | 49,477 | 2,430 | 82,496 | -10,509 |
| IC | IC2201 | 7293.00 | 0.19 | 14,236 | 4,829 | 31,410 | 4,954 |
| IC | IC2203 | 7190.80 | 0.25 | 16,149 | 597 | 90,362 | 1,175 |
| IC | IC2206 | 7006.60 | 0.23 | 8,409 | -62 | 60,049 | 1,714 |
| IC | 合计 | - | - | 88,271 | 7,794 | 264,317 | -2,666 |
图表2：股指期货合约基差数据
| 品种 | 合约 | 交割日 | 剩余天数 | 前一日基差 | 最新基差 |
|---|---|---|---|---|---|
| IF | IF2112 | 2021-12-17 | 5 | -18 | 3 |
| IF | IF2201 | 2022-01-21 | 40 | -16 | 0 |
| IF | IF2203 | 2022-03-18 | 96 | -7 | 8 |
| IF | IF2206 | 2022-06-17 | 187 | 28 | 42 |
| IH | IH2112 | 2021-12-17 | 5 | -10 | -1 |
| IH | IH2201 | 2022-01-21 | 40 | -18 | -11 |
| IH | IH2203 | 2022-03-18 | 96 | -26 | -17 |
| IH | IH2206 | 2022-06-17 | 187 | -13 | -6 |
| IC | IC2112 | 2021-12-17 | 5 | -15 | 18 |
| IC | IC2201 | 2022-01-21 | 40 | 22 | 60 |
| IC | IC2203 | 2022-03-18 | 96 | 126 | 162 |
| IC | IC2206 | 2022-06-17 | 187 | 306 | 346 |
图表3：股指期货席位持仓数据
| 品种 | 前5净持仓（手） | 前10净持仓（手） | 前20净持仓（手） | 前5变动（手） | 前10变动（手） | 前20变动（手） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF | -23,954 | -24,493 | -23,192 | -3,003 | -3,494 | -2,927 |
| IH | -20,658 | -20,641 | -14,198 | -252 | -1,053 | -1,517 |
| IC | -32,652 | -35,519 | -28,856 | -2,140 | -1,255 | 19 |
| 合计 | -77,264 | -80,653 | -66,246 | -5,395 | -5,802 | -4,425 |
六、免责声明
- 本报告由广州期货股份有限公司编制，具有中国证监会许可的期货公司投资咨询业务资格。
- 报告基于合法取得的信息，但不对信息的准确性或完整性作任何保证。
- 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成具体操作依据。
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七、研究中心简介
- 广州期货研究中心是公司重要的研究部门，致力于提供全面、深入、及时的研究服务。
- 研究中心下设六个二级部门，涵盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种研究。
- 拥有经验丰富的分析师团队，为机构、产业和个人投资者提供多样化研究报告及服务。
- 研究中心积极与监管部门、行业协会、高校等合作，推动期货市场发展。
八、研究中心联系方式
- 金融衍生品研究部：020-22139858
- 金属研究部：020-22139817
- 化工能源研究部：020-23382623
- 创新研究部：020-23382614
- 农产品研究部：020-22139813
- 综合部：020-22139817
- 办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼10楼
- 邮政编码：510623
九、广州期货业务单元一览
- 广州期货是多个交易所的会员单位，可代理国内所有商品期货、期权及金融期货交易。
- 公司业务包括传统期货经纪、期货投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易及风险管理子公司业务。
- 业务范围覆盖全国，提供一站式金融服务。
- 主要业务单元联系方式详见表格。
十、总结
本报告指出，尽管沪指在突破3700点后遇阻，但整体市场情绪向好，跨年行情具备持续性。期指合约表现各异，IF和IH交投活跃，IC相对清淡。政策宽松预期增强，操作建议为持有IF、IC多单。同时，报告提供了详细的行情数据、基差数据及席位持仓信息，供投资者参考。
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