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铁矿石早报总结

核心内容

2021年7月15日的铁矿石早报由大越期货投资咨询部发布，提供了铁矿石市场近期的行情分析、价格变动、库存情况、运价走势及主力持仓等关键信息，旨在为投资者提供操作建议。

主要观点

1. 基本面分析

• 港口现货成交：14日港口现货成交105万吨，环比上涨9.8%，其中TOP2贸易商港口现货成交量为69万吨，环比上涨27.8%。
• 本周平均成交量：本周平均每日成交100.7万吨，环比上涨21.1%。
• 发货量变化：本周澳洲发货量回落，巴西发货量回升，国内北方港口到港小幅增加。
• 港口疏港与库存：港口疏港量大幅提升，但同时入库量也有明显增加，港口维持累库状态。
• 钢厂行为：近期部分钢厂抛售长协，主流货物供应增加。
• 终端需求：北方多地降雨，南方持续高温，终端需求呈现季节性走弱。

2. 基差分析

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格为1475元/吨，折合盘面1632.9元/吨，09合约基差为413.4元/吨，盘面贴水偏多。
• 超特粉矿基差：日照港超特粉现货价格为1040元/吨，折合盘面1300.1元/吨，09合约基差为80.6元/吨，盘面贴水偏多。

3. 价格走势

• 现货价格：PB粉矿车板价为1475元/吨，环比下降15元/吨；超特粉矿车板价为1040元/吨，环比下降5元/吨。
• 期货价格：I09合约收盘价为1219.5元/吨，环比下降5.5元/吨；PB09基差为413.4元/吨，环比下降11元/吨；超特09基差为80.6元/吨，环比持平。
• 价差表现：PB粉与超特粉价差创出新高，显示PB粉矿相对超特粉矿溢价较高。

4. 运价分析

• BDI指数：波罗的海干散货指数(BDI)走势未明确，需关注后续变化。
• 铁矿石运价：西澳-青岛运价为BCI-C5，巴西图巴朗-青岛运价为BCI-C3，两者均显示为美元/吨，但具体数值未在文档中列出。

5. 库存情况

• 港口库存：12457.6万吨，环比增加222.74万吨，港口维持累库状态。
• 进口矿库存：45个港口总计进口铁矿石库存为12457.6万吨，64家钢厂的进口矿烧结粉矿库存也呈现增加趋势。

6. 日均疏港量

• 疏港量：相较去年同期偏弱，显示港口出货量有所下降。

7. 港口成交量

• 成交量：港口成交量偏弱，显示市场活跃度有所下降。

关键信息

• 操作建议：I2109合约建议在1150-1250区间操作。
• 市场趋势：近期铁矿石市场呈现供需变化，钢厂抛售长协导致供应增加，但终端需求因季节性因素走弱。
• 价格表现：现货价格小幅下跌，期货价格整体偏弱，基差显示盘面贴水偏多。
• 库存变化：港口库存持续增加，显示市场供应压力较大。
• 运价波动：运价走势未明确，需结合市场动态进一步分析。

主要结论

铁矿石市场近期受到供需变化的影响，钢厂抛售长协导致供应增加，而终端需求因季节性因素走弱，整体市场呈现偏弱态势。现货价格小幅下跌，期货价格整体偏弱，基差显示盘面贴水偏多。港口库存持续增加，市场维持累库状态。建议投资者关注成材价格走势，并在I2109合约1150-1250区间进行操作。