20240304-华龙证券-通信行业周报_5G-A与AI共振发展_关注相关通信行业投资机会_9页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

2024年3月4日发布的通信行业周报聚焦于5G-A与AI技术的共振发展，以及其对通信行业投资机会的影响。报告指出，随着5G向6G演进，AI在通信领域的应用日益广泛，5G-A作为6G发展的必经之路，其与AI的协同将加速行业升级。同时，报告分析了近期行业动态、重点公司表现及投资建议，为投资者提供方向性参考。

主要观点

5G-A与AI协同发展

• 5G-A是实现6G的关键步骤，其与AI技术的融合将推动通信行业向更高性能、更智能的方向发展。
• 在2024MWC大会上，中国运营商及通信设备商展示了5G-A的技术成果与商用规划，显示出行业快速发展的态势。

行业动态

• MWC24：大会以“FutureFirst”为主题，展示了六大子主题下的最新技术成果和商业实践。
• 中国移动：宣布将在超过300个城市启动全球规模最大的5G-A商用部署，推动RedCap、三载波聚合等技术的规模商用。
• 中兴通讯：发布5G-A全景规划及十大新品，展示了其在5G-A领域的全面布局。
• 国家数据局等三部门：研究建立专用于国家枢纽节点间的公共传输通道，以提升“东数西算”网络传输效能。
• GSMA发布6G终端愿景白皮书：指出AI能力是6G终端不可或缺的部分，强调了AI与卫星通信等新兴技术对终端行业的影响。
• 工信部发布数据安全实施方案：提出到2026年底基本建立工业领域数据安全保障体系，以促进数据安全与产业发展。

重点公司表现

• 通信行业整体表现：2024年2月26日至3月1日期间，申万通信指数上涨6.05%，显著高于同期上证综指0.74%。
• 重点公司公告：
  • 新易盛：2023年营收31.08亿元，同比下滑6.13%；归母净利润6.91亿元，同比下滑23.57%。
  • 震有科技：营收8.74亿元，同比增长64.12%；但归母净利润为-0.83亿元。
  • 威胜信息：营收22.25亿元，同比增长11.06%；归母净利润5.25亿元，同比增长31.26%。
  • 德科立：营收8.19亿元，同比增长14.64%；归母净利润0.92亿元，同比下滑9.23%。

投资建议

• 运营商板块：建议关注中国移动、中国联通、中国电信，作为5G-A商用的核心推动者。
• 光模块企业：中际旭创、天孚通信、新易盛有望率先实现业绩兑现。
• 通信设备制造企业：中兴通讯、紫光股份是值得关注的重点。
• 卫星通信领域：中国卫通、中国卫星、北斗星通具备中长期投资潜力。

关键信息

• 2024MWC大会聚焦于5G-A与AI的融合，展示出行业未来发展方向。
• 中国移动在5G-A商用部署上走在前列，推动RedCap、三载波聚合、通感一体、无源物联网、XR增强、工业互联网等技术。
• 国家政策支持“东数西算”工程，推动公共传输通道建设，提升网络传输效率。
• GSMA发布的《6G终端愿景白皮书》强调AI在6G终端中的重要性。
• 行业整体表现良好，通信指数周涨幅显著，显示出市场对5G-A和AI融合的期待。

风险提示

• 宏观经济变化可能影响通信行业发展。
• 数据来源错误可能影响分析结果。
• AI发展进度不及预期将影响相关公司前景。
• 5G-A发展进度不及预期可能拖慢行业升级。
• 重点关注公司业绩不达预期可能导致股价波动。
• 创业板股票风险等级为R4，仅适合相应风险等级的客户使用。

投资评级说明

• 投资建议分为股票评级和行业评级。
• 股票评级：买入（涨幅>10%）、增持（涨幅5%-10%）、中性（涨跌幅-5%-5%）、减持（跌幅-10%-5%）、卖出（跌幅>10%）。
• 行业评级：推荐（行业指数领先沪深300）、中性（行业指数跟随沪深300）、回避（行业指数落后沪深300）。

免责声明与版权声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成对证券买卖的建议。
• 报告版权归华龙证券所有，未经书面许可不得翻版、复制、刊登。
• 引用报告需注明出处“华龙证券”。