20211108-山西证券-宏观专题报告_碳中和目标下山西省转型路径探讨_50页_3mb

山西省碳中和目标下转型路径总结

核心内容概述

本报告探讨了在碳中和目标背景下，山西省面临的节能减排压力、产业结构与能源结构特点、碳达峰及碳中和路径，以及金融在其中的重要作用。报告指出，山西省作为煤炭大省，其碳排放总量和单位GDP碳排放量均居全国前列，主要来源于能源行业，尤其是电力、钢铁、煤炭等高碳排放行业。报告还分析了实现碳中和的挑战和误区，并提出了具体的转型路径。

主要观点

• 山西省碳排放总量及单位GDP排放量位居全国前列，2018年分别为第6位和第3位。
• 山西能源结构以煤为主，煤炭消费占比高达98%，远高于全国71%。
• 山西工业以重工业为主，轻工业发展薄弱，高能耗行业占比高。
• 2021年-2030年山西省碳排放年均复合增速约为1.78%，较“十三五”期间有所下降。
• 碳达峰和碳中和是系统性工程，需多行业协同推进，避免“一刀切”。
• 山西实现碳中和需“多管齐下”，包括调整能源结构、推动产业结构转型、提升能源效率、加快低碳技术研发、完善低碳机制、增加生态碳汇等。
• 金融在支持绿色转型方面具有重要作用，需推动绿色金融发展，优化信贷结构。

关键信息

1. 山西省碳排放现状与特征

• 山西碳排放总量和单位GDP排放量均居全国前列，2018年二氧化碳排放量为5.42亿吨，占全国总量的5.63%。
• 碳排放主要来源于能源行业，尤其是电力、钢铁、煤炭等。
• 山西单位GDP能耗高于全国，2017年为1.40吨标准煤/万元，2021-2030年单位GDP能耗降幅逐渐提升，但仍处于全国中等偏下水平。

2. 山西2030年碳达峰测算

• 通过两种方法测算，山西2030年碳达峰量约为6亿吨。
• 第一种方法假设山西碳排放占比不变，测算达峰量为5.42亿吨至6.27亿吨。
• 第二种方法基于GDP增长和单位GDP碳排放目标，测算达峰量为6.26亿吨。

3. 碳达峰压力较大的行业

• 电力、有色、化学原料及制品行业碳达峰压力较大。
• 交运行业“十三五”期间碳排放增速为1.66%，未来仍需减排。
• 煤炭开采、焦化、钢铁等在产能控制和技术推广下有望如期实现碳达峰。

4. 碳中和路径分析

• 调整能源结构：发展清洁能源，推进煤炭减量等量替代。
• 推动产业结构转型：发展低碳工业、战略新兴产业、服务业。
• 提升能源利用效率：加快电气化、智能化、网络化。
• 加速低碳技术研发推广：如CCUS、新能源发电、储能、能效提升等。
• 健全低碳发展体制机制：完善法律法规、绿色金融、碳交易等。
• 增加生态碳汇：通过植树造林、湿地保护等方式。

5. 传统工业发展展望

• 煤炭行业需在等量替代、存量优化、绿色改造等方面持续发力。
• 火电行业在碳达峰阶段仍将发挥主力作用，未来将逐步退出。
• 钢铁行业是碳中和关键领域，需通过技术提升和工艺优化实现减排。

6. 金融助力碳达峰与碳中和

• 我国绿色金融工具不断丰富，碳交易机制逐步完善。
• 山西应发挥金融机构作用，支持绿色产业发展，推动绿色金融发展。
• 山西金控在碳中和进程中发挥重要作用，支持区域经济转型。

风险提示

• 碳中和目标实现需长期努力，短期内仍面临能源结构调整、技术创新等挑战。
• 山西经济高度依赖煤炭，转型过程中需平衡经济发展与减排目标。
• 碳中和目标对所有行业均有影响，需系统性思维，避免行业壁垒。

总结

山西省作为煤炭大省，面临巨大的碳减排压力，实现碳中和目标需多维度推进。报告强调了能源结构调整、产业结构转型、技术创新和金融支持的重要性，同时指出了山西在实现碳中和过程中的挑战与误区。通过多管齐下的措施，山西有望在未来实现绿色低碳转型，推动经济高质量发展。