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每日晨报总结（2022年12月6日）

核心内容概述

本日报主要聚焦于宏观经济动态、重点行业分析及投资建议，涵盖建材、轻工、机械、汽车、消费品零售与化妆品等多个领域，为投资者提供市场趋势与个股推荐的参考。

主要观点与关键信息

一、宏观经济动态

• 全球市场：美国三大股指全线收跌，纳指跌幅近2%；欧元区11月服务业PMI终值48.5，创21个月新低；日本11月服务业PMI报50.3，略好于预期。
• 人民币汇率：人民币兑美元强势重返“6区间”。
• 疫情与健康：权威专家指出，奥密克戎变异株导致肺炎或重症比例比流感低。

二、建材行业分析

• 行业景气度：建材行业仍处于景气区间，10月景气指数为102.7点，市场需求呈现弱复苏。
• 政策利好：证监会优化房企股权融资措施，利好消费建材龙头。
• 投资建议：
  • 关注受益于行业集中度提升的消费建材龙头：公元股份、北新建材、东方雨虹、科顺股份、坚朗五金、伟星新材。
  • 看好风电及出口需求提升的玻纤龙头：中国巨石。
  • 多业务布局的玻璃龙头旗滨集团及新能源板块发力的洛阳玻璃。
  • 基建投资回暖带动水泥行业区域龙头：华新水泥、上峰水泥。

重点推荐标的

三、碳中和周报

• 新型储能：纳入电力辅助服务市场，有利于新能源运营商提升收益。
• 垃圾焚烧处理：五部门发文推动县级垃圾焚烧设施建设，行业增量空间明确。
• 动力煤市场：供需格局向好，现货价格反弹。
• 水泥与玻璃：价格走低，需求不足是主因。
• 投资建议：
  • 公用：推荐三峡能源、龙源电力、太阳能、中闽能源、江苏新能、华能国际、国电电力、协鑫能科、华能水电、川投能源。
  • 环保：推荐ST龙净、清新环境、仕净科技、盛剑环境、聚光科技、伟明环保、高能环境、华宏科技、天奇股份、旺能环境、路德环境、山高环能。
  • 建材：推荐东方雨虹、公元股份、伟星新材、北新建材、科顺股份、坚朗五金、中国巨石、华新水泥、上峰水泥、旗滨集团、洛阳玻璃。
  • 煤炭：推荐中国神华、陕西煤业、中煤能源、山西焦煤。

四、机械行业分析

• PMI数据：11月制造业PMI为48%，连续两个月低于荣枯线。
• 行业趋势：长期看好制造业升级与自主可控，关注数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等细分领域。
• 投资建议：推荐纽威数控、海天精工、国盛智科、创世纪、科德数控、秦川机床、拓斯达等。

五、汽车行业分析

• 市场表现：11月1-27日乘用车市场零售123.0万辆，同比小幅下降14%；新能源零售销量60.0万辆，同比增长58.5%。
• 库存压力：部分城市因疫情线下渠道受阻，经销商库存压力上升。
• 投资建议：
  • 整车端：推荐广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车。
  • 智能化零部件：推荐华域汽车、伯特利、德赛西威、经纬恒润、中科创达、科博达、均胜电子、星宇股份。
  • 新能源零部件：推荐法拉电子、菱电电控、中熔电气、拓普集团、旭升股份。

六、轻工行业分析

• 家居行业：政策放松趋势持续，竣工改善将支撑家居需求。推荐定制龙头欧派家居、索菲亚、志邦家居、金牌厨柜、江山欧派；软体龙头顾家家居、喜临门、慕思股份。
• 造纸行业：纸浆供应增加，价格下行，建议关注太阳纸业、岳阳林纸、仙鹤股份。
• 包装行业：原材料价格下行，盈利修复确定性强，推荐上海艾录、奥瑞金、裕同科技。
• 轻工消费：新型烟草有序发展，文具市场持续扩容，推荐思摩尔国际、晨光股份、浙江自然。

七、消费品零售与化妆品分析

• 行业热点：
  • 零售企业余量食物捐赠指南发布。
  • 商务部公布首批智慧商圈与智慧商店。
  • 央行表示通胀率约2%，预计明年仍保持温和。
  • 广州发放第二批政府消费券。
• 行情表现：上周商贸零售指数上涨6.42%，跑赢其他主要指数。
• 投资建议：推荐零售标的天虹百货、王府井、永辉超市、家家悦、红旗连锁、华致酒行；化妆品标的上海家化、珀莱雅、丸美股份、贝泰妮、可靠股份、豪悦护理、稳健医疗、百亚股份。

风险提示

• 建材：行业新增产能超预期、原材料价格涨幅超预期。
• 机械：疫情反复、政策推进不及预期、制造业投资增速不及预期、行业竞争加剧。
• 汽车：销量不达预期、零部件短缺、芯片短缺、原材料价格上涨。
• 轻工：经济增长不及预期、原材料价格大幅波动。
• 消费品零售&化妆品：市场信心不足、转型效果低于预期。

分析师信息

• 丁文：中国银河证券策略分析师，曾从事房地产行业研究，自2017年起从事策略研究。
• 分析师承诺：以独立、客观的态度出具报告，不与报告推荐或观点直接或间接相关。

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