20180806-东兴证券-基金仓位周报_基金净值下跌_股票型和混合型仓位继续下跌_13页_760kb

基金净值下跌，股票型和混合型仓位继续下跌

核心内容概览

本周基金市场整体表现低迷，股票型和混合型开放式基金净值普遍下跌。股票型基金平均仓位为87.08%，较上周下降1.17个百分点；混合型基金平均仓位为51.97%，较上周下降1.34个百分点。基金净值变化显示，股票型基金最大跌幅为-8.90%，而混合型基金最大跌幅为-10.28%。整体来看，基金净值下跌趋势明显，且股票型基金的净值变化更为集中。

主要观点

• 基金净值表现：

  • 股票型基金：330只基金中，仅2只实现净值上涨，其余319只净值下跌，平均跌幅为4.35%。
  • 混合型基金：3095只基金中，370只实现净值上涨，其余2532只净值下跌，平均跌幅为2.41%。
  • 基金净值变化集中度高，股票型基金主要分布在-5%至-3%，混合型基金主要分布在-5%至1%。

• 基金仓位变化：

  • 股票型基金平均仓位下降1.17个百分点至87.08%。
  • 混合型基金平均仓位下降1.34个百分点至51.97%。
  • 小盘股仓位下降幅度最大，达2.88个百分点。
  • 约50%的股票型基金股票配置比例超过90%，而近18%的混合型基金股票配置比例超过90%。

• 仓位变化分布：

  • 股票型基金中，25.58%的基金仓位变化超过1.9%。
  • 混合型基金中，16.38%的基金仓位变化超过2.9%。
  • 减幅超过1.9%的股票型基金数量多于增幅超过1.9%的基金数量。
  • 减幅超过2.9%的混合型基金数量多于增幅超过2.9%的基金数量。

关键信息

• 基金公司仓位变化：

  • 有多家基金公司仓位下降，如安信、宝盈、北信瑞丰、博时等。
  • 个别基金公司如新沃、浙商等仓位略有上升。

• 规模TOP100基金仓位：

  • 易方达消费行业、招商丰庆A、易方达瑞惠等基金在规模TOP100中表现突出。
  • 仓位变化范围较大，部分基金如南方优享分红、景顺长城鼎益等仓位显著下降。

• 风险提示：

  • 市场存在系统性风险，投资者需谨慎应对。
  • 基金净值与市场指数走势密切相关，需关注市场波动对基金的影响。

数据来源与参考资料

• 数据来源：Wind、东兴证券研究所
• 相关研究报告：
  • 基金仓位周报：平均仓位混合型上升达52%，股票型下降达82%（2017.03.16）
  • 基金仓位周报：股票及混合型基金仓位持续上涨，小盘基金上涨3%（2017.03.23）
  • 基金仓位周报：近半数股票型基金接近仓位上限，小盘仓位持续上涨（2017.03.31）
  • 基金仓位周报：股票及混合净值增长，小盘基金仓位再新高（2017.04.06）
  • 基金仓位周报：股票型及偏股型仓位继六周上升后开始小幅回落（2017.04.13）
  • 基金仓位周报：基金净值及仓位持续下降（2017.04.20）
  • 基金仓位周报：仓位回升，接近月内历史高点（2017.04.27）
  • 基金仓位周报：总体仓位伴随股指下跌加速（2017.05.11）
  • 基金仓位周报：本周基金仓位整体保持低位（2017.05.19）
  • 基金仓位周报：或将回升，总体仓位跌至开年来最低（2017.05.26）

分析师信息

• 分析师：杨若木
• 职位：基础化工行业小组组长
• 经验：7年证券行业研究经验
• 专长：宏观经济分析、化工行业发展、周期性行业业绩波动判断、新材料及精细化工领域研究
• 奖项：曾获得卖方分析师“水晶球奖”第三名，“今日投资”化工行业最佳选股分析师第一名，金融界《慧眼识券商》最受关注化工行业分析师，《证券通》化工行业金牌分析师

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