20150520-招商证券-晨会纪要_习近平-要高度重视加强国家安全工作_13页_565kb

2015年5月20日市场与行业分析总结

核心内容概览

2015年5月20日，市场整体呈现上涨态势，A股主要指数均有不同程度的涨幅，其中上证指数上涨3.13%，创业板指上涨1.35%，沪深300指数上涨3.41%。境外市场则涨跌互现，纽约原油期货价格大幅下跌，而欧洲主要股指普遍上涨。市场情绪受到政策利好和行业动态的积极影响，尤其是军工、机械、互联网金融等板块表现活跃。

主要观点

1. 国内政策与市场动态

• 国家安全与军工行业：国家主席习近平强调高度重视国家安全工作，军工行业迎来政策利好，卫星应用、智能装备等概念受追捧。
• 《中国制造2025》发布：国务院印发《中国制造2025》，推动智能制造与工业4.0发展，预计未来将带动智能控制装置、智能制造机器和智能终端产品的发展。
• 深证成指扩容：深证成份指数样本股从40只扩大至500只，市场代表性提升，板块分布更加均衡。

2. 行业趋势与投资机会

• 军工行业：卫星应用产业或迎来爆发，相关上市公司如北斗星通、合众思壮等积极布局。
• 机械行业：克拉地峡运河项目及“两洋铁路”计划可能带动基建机械股受益。
• 轻工行业：工业4.0推动定制化生产，索菲亚、美克家居、好莱客等企业率先实施信息化改造，未来盈利空间广阔。
• 建筑安全支护设备租赁行业：华铁科技作为行业龙头，市场占有率较低，未来通过并购和扩张有望提升市场份额，合理股价区间预计为19-24元。

3. 公司动态与投资建议

• 瑞凌股份：公司拟通过股权激励推动业绩增长，目标为2015-2017年净利润增速分别为15%、40%和60%。公司积极进行海外并购，目标对标林肯电气，未来增长空间较大。
• 汉鼎股份：拟定增24亿元投建互联网金融平台，推动其从传统智慧城市服务商向综合服务商转型，预计目标价35元，维持强烈推荐评级。
• 华铁科技：作为建筑安全支护设备租赁行业龙头，公司通过并购和扩张提升竞争力，合理股价区间为19-24元。
• 其他公司动态：包括三泰控股拓展社区O2O医疗、国脉科技定增加码物联网大数据、中石化与BP成立合资公司等。

关键信息

市场表现

行业动态

• 电力行业：水电建设将迎来新一轮高潮，中国电建等公司有望受益。
• 机械行业：克拉地峡运河和“两洋铁路”项目可能带动基建机械股上涨。
• 旅游酒店行业：上海迪士尼旗舰店开业和相关旅游项目投资将对行业产生积极影响。
• 军工行业：卫星应用产业或将爆发，相关上市公司积极布局。

公司要闻

• 汉鼎股份：拟定增24亿元投建互联网金融平台，股票5月20日复牌，预计目标价35元。
• 瑞凌股份：推出股权激励计划，目标通过并购实现外延增长，对标林肯电气。
• 华铁科技：建筑安全支护设备租赁行业龙头，预计上市后合理股价区间为19-24元。
• 其他公司：包括三泰控股、国脉科技、中石化燃料油公司、中国平安、昆百大A、爱迪尔、保税科技、通光线缆、置信电气、粤水电、新大陆等均有重要公告或项目进展。

投资建议

• 军工行业：关注卫星应用、智能装备等受益于《中国制造2025》的公司。
• 机械行业：关注与克拉地峡运河、“两洋铁路”相关的基建机械股。
• 轻工行业：关注已实施信息化改造、具备定制化生产能力的公司。
• 互联网金融：汉鼎股份、国脉科技等公司积极布局，具备较大增长潜力。
• 建筑安全支护设备租赁行业：华铁科技作为行业龙头，具备并购和扩张潜力。

风险提示

• 并购风险：公司通过并购实现增长，但并购过程可能面临整合困难。
• 宏观经济风险：行业受宏观经济下行影响较大，需关注政策与市场变化。
• 回款风险：部分行业如建筑安全支护设备租赁，营业周期较长，回款能力需关注。
• 市场情绪波动：市场情绪受政策与消息面影响较大，需谨慎对待。

总结

整体来看，2015年5月20日，市场在政策利好和行业趋势的推动下表现积极，尤其在军工、机械、互联网金融等领域，投资机会显著。公司层面，瑞凌股份、汉鼎股份、华铁科技等均发布重要公告，展现强劲增长潜力。然而，投资者仍需关注行业面临的宏观经济、并购整合及市场情绪波动等风险。