20240130-天风证券-计算机_云计算练模或被禁_AI信创有望加速_2页_262kb

计算机行业简评

板块龙头

美对云计算制裁再升级：拟议中的“了解你的客户”法规要求美国云计算公司验证外国用户身份，可能影响亚马逊AWS、谷歌云、微软Azure等企业。

一是主要针对IaaS服务商，根据IDC数据，2023年上半年中国公有云IaaS市场规模达1129亿美元，亚马逊AWS在中国IaaS收入约91亿美元，此次措施可能切断IaaS云购提升算力路径。

推荐方向

国内IT需求较弱，AI信创有望受益美国制裁。由于AIGC对训练芯片需求激增，但英伟达供应无法满足，经测算训练AI大模型基本算力门槛需一万枚A100芯片，目前国内具备量级的公司极少，建议关注以下产业链：

【强推产业链】

1. 华为链：

   • 硬件：神州数码、高新发展、烽火通信、拓维信息、广电运通
   • 软件：麒麟信安、软通动力、智微智能、东方中科、赛意信息、汉得信息、中软国际、芯海科技、智度股份

2. 国产AI芯片四小龙：

   • 海光信息、中科曙光、寒武纪、云天励飞

风险提示

重点关注需求不及预期风险、信创进展风险及测算主观性风险。

关键点解析

美对云服务实施出口管制，切断部分国家获取算力途径，导致需求远大于供给。国产AI芯片（如华为鲲鹏）有望填补空缺，增强市场竞争力，为“自主可控”增加实力。