20240324-华鑫证券-新能源汽车行业周报_小米汽车发布在即_关注供应链投资机会_31页_1mb
报告摘要
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核心技术突破
- 小米电动汽车将于3月28日正式发布，搭载多项创新技术，包括1)V8s超级电机、2)CTB一体化电池技术、3)9100t超级大压铸集群、4)全栈自研辅助驾驶系统、5)人车家全生态智能座舱。
- 英伟达推出新一代AI芯片架构Blackwell，新型GB200数据中心系统可大幅提升训练与推理效率，推动液冷散热技术加速渗透。
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投资机会与供应链动向
- 小米汽车有望带动供应链企业获得弹性，重点推荐标的：宁德时代、科达利、中伟股份。
- 液冷温控系统成为热点，相关企业：飞荣达、申菱环境、英维克、强瑞技术、同星科技。
- 华为链概念股：江淮汽车、北汽蓝谷、常青股份、铭科精技、天安新材。
- 新兴方向包括固态电池（金龙羽、上海洗霸）、复合集流体（骄成超声、三孚新科、东威科技等）、超充技术（信德新材、鑫宏业）。
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市场表现
- 周内充电桩、燃料电池、新能源车指数上涨13%、12%、6%；储能、锂电池指数分别下跌15%、16%。
- 锂、钴、正极等价格涨势延续，碳酸锂、氢氧化锂周涨幅分别为0.4%、1.3%。
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行业动态与公司公告
- 中国石化联合多家企业发布首个《制氢加氢一体站技术指南》，产业向协同化发展。
- 理想汽车下调Q1交付预期至76-78万辆，受订单下滑影响。
- 英伟达扩大与比亚迪等多家车企合作，加速自动驾驶领域发展。
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综合总结与策略建议
- 维持行业“推荐”评级，重点关注具备技术壁垒与成长预期的供应链企业、新需求热点方向。
- 产销回暖伴随结构性机会，尤其在政策托底下需求恢复，供给收缩带来供需边际优化，建议积极布局α品种。
- 风险提示：政策波动、需求不及预期、产品价格反转、业绩不及及系统性风险需密切监控。
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