行业景气观察：7月新能源车产销再创新高，集成电路产量增幅收窄-20210818-招商证券-37页_1mb

行业景气观察总结（0818）

核心内容

本报告总结了2021年7月及8月上旬中国多个行业的发展状况，涵盖信息技术、中游制造、消费需求、资源品、金融地产和公用事业等领域。整体来看，新能源车、光伏和氨纶等行业表现较为强劲，而智能手机和汽车产销则呈现下降趋势，原油价格和部分化工品价格有所回落。

主要观点

1. 信息技术产业

• DRAM存储器价格下行：4GB 1600MHz DRAM价格周环比下降3.31%，而32GB和64GB NAND flash价格略有上升。
• 集成电路产量增速放缓：7月集成电路产量同比增长41.30%，但增幅较6月缩小2.6个百分点。
• 智能手机市场：7月智能手机出货量同比增长30.60%，但产量同比下降6.90%，且新机型数量同比减少30%。
• 5G手机占比提升：7月5G手机出货占比达79.63%，显示出5G市场持续增长。
• TMT制造业工业增加值增速收窄：1-7月TMT制造业工业增加值累计同比增长18.70%，增幅较前值缩小1.1个百分点。

2. 中游制造业

• 新能源车产销创新高：7月新能源汽车产销同比分别增长1.7倍和1.6倍，市场渗透率提升至10%。1-7月新能源汽车产销累计同比增长2倍。
• 光伏行业景气度上行：光伏行业综合价格指数上涨2.01%，电池片和硅片价格指数也有所上升。
• 锂原材料价格上行：六氟磷酸锂、电解锰、氢氧化锂等部分锂原材料价格上涨，但多数钴材料价格下跌。
• 工业机器人产量增速放缓：7月工业机器人产量同比增长42.3%，但同比增幅较6月缩小。
• 充电桩数量增长：1-7月充电桩数量同比增长67.85%，增幅扩大。

3. 消费需求

• 猪肉价格下行：仔猪、生猪和猪肉价格均出现周环比下降，生猪养殖利润亏损扩大。
• 蔬菜价格指数下行：中国寿光蔬菜价格指数周环比下降2.90%。
• 电影票房收入下滑：7月电影票房收入和观影人数周环比均下降，显示消费需求疲软。

4. 资源品

• 钢材成交量上行：建筑钢材成交量十日均值周环比上行，但螺纹钢、钢坯、铁矿石价格均下行。
• 煤炭价格下行：动力煤、焦煤期货结算价均下行，库存量变化复杂，部分港口库存上行。
• 水泥价格指数上行：全国水泥价格指数周环比上行2.43%，部分地区如长江、华东价格涨幅较大。
• 化工品价格涨跌互现：无机化工品多数上涨，硫酸涨幅显著；有机化工品价格涨跌不一，甲醇、LLDPE、PVC等价格上涨。

5. 金融地产

• SHIBOR利率下行：隔夜、1周、2周SHIBOR利率均下行，显示流动性宽松。
• A股换手率上行：A股换手率上升，但日成交额下降。
• 房地产市场：1-7月房屋新开工面积、商品房销售面积、销售额同比增幅均收窄，但竣工面积增长显著。

6. 公用事业

• 天然气价格上行：我国天然气出厂价和英国天然气期货结算价均上涨。

关键信息

氨纶行业

• 供需偏紧：行业库存处于历史低位，新增产能有限，工厂接近满负荷运转。
• 出口与国内需求双升：受疫情影响，氨纶出口和国内需求均有所提升。
• 产能集中度提升：2020年淘汰落后产能6.2万吨/年，2021年预计新增11.5万吨/年产能，主要集中在龙头企业。

新能源车

• 产销创新高：7月新能源车销量和产量均创历史新高，市场渗透率提升至10%。
• 充电桩数量增长：1-7月充电桩数量同比增长67.85%，显示新能源车配套基础设施持续发展。

光伏行业

• 价格指数上行：光伏行业综合价格指数上涨2.01%，电池片和硅片价格指数也同步上涨。
• 产业链价格变化：多晶硅料、电池片价格上行，组件价格维持不变。

工业机器人

• 产量增长：7月工业机器人产量同比增长42.3%，但增幅较6月缩小。
• 金属切削机床产量增长：7月产量同比增长27.5%，但同比增幅也有所缩小。

原油与化工品

• 国际原油价格下行：Brent原油价格周环比下降1.85%，WTI原油价格下降2.49%。
• 化工品价格涨跌互现：硫酸价格涨幅显著，甲醇、LLDPE、PVC等有机化工品价格上涨，而燃料油、PTA等价格下降。

风险提示

• 产业扶持度不及预期：部分行业可能因政策支持不足而影响发展。
• 宏观经济波动：整体经济环境变化可能对行业景气度产生影响。

总结

7月新能源车、光伏、氨纶等行业表现强劲，显示市场对绿色能源和高性能材料的需求持续增长。然而，智能手机、汽车产销等传统行业出现下滑，反映市场部分疲软。资源品方面，钢材、煤炭价格下行，但水泥和部分化工品价格上涨。金融地产领域整体呈现波动，A股市场换手率上升，但成交额下降。整体来看，部分行业景气度持续上行，但需警惕宏观经济波动对行业的潜在影响。