20181014-天风证券-计算机行业研究周报_AI再获重要进展_三季报预告整体符合预期_13页_1mb

计算机行业总结

核心内容

计算机行业在2018年10月的市场表现整体符合预期，尽管板块大幅调整，但基本面向好趋势未变。三季报数据显示，业绩增速中位数为20%，增速相比中报和年报有所加快，显示出行业增长潜力。机构重仓公司中超预期公司数量多于低于预期公司，进一步验证了行业基本面的稳健性。

主要观点

• 市场表现：上周计算机板块大跌13.82%，跑输沪深300（-7.80%）和创业板指（-10.13%），主要由于风险偏好下降。
• 行业基本面：三季报业绩整体符合预期，部分公司业绩超预期，机构重仓公司中表现良好。
• 重点推荐方向：
  • 云计算：用友网络、浪潮信息、长亮科技、金蝶国际、广联达、恒华科技、航天信息、宝信软件、汉得信息等。
  • 医疗信息化：卫宁健康、东华软件、思创医惠等。
  • 自主可控：浪潮信息、美亚柏科、中科曙光、太极股份、中国长城等。
  • 其他推荐：新北洋、上海钢联、捷顺科技、东方国信、易华录等。
• AI技术进展：
  • 华为发布全栈全场景AI战略，推出昇腾910和昇腾310芯片，提升算力和效率。
  • 谷歌发布BERT模型，成绩全面超越人类，在NLP领域取得突破性进展，推动语言相关AI应用落地。

关键信息

本周组合

• 金蝶国际
• 用友网络
• 浪潮信息
• 东华软件
• 宝信软件
• 汉得信息
• 恒华科技
• 上海钢联
• 长亮科技
• 东方国信

三季报业绩情况

• 共有149家上市公司发布业绩预告。
• 业绩增速超过50%的公司有40家，30%-50%的有19家，0%-30%的有61家，业绩下滑的有49家。
• 业绩增速中位数为20%，较中报和年报有所提升。

超预期与低于预期公司

• 超预期公司：卫宁健康、恒华科技、启明星辰、创业软件
• 低于预期公司：美亚柏科

AI行业动态

• 华为AI战略：
  • 发布全栈全场景AI解决方案。
  • 发布昇腾910和昇腾310芯片，昇腾910计算力远超谷歌和英伟达，昇腾310低功耗高效。
  • 推出沃土AI开发者使能计划，计划3年发展100万AI开发者和合作伙伴。
• 谷歌BERT模型：
  • 在机器阅读理解测试中全面超越人类。
  • 在11种NLP测试中创出最佳成绩，类比ResNet在图像处理中的地位，开启NLP新时代。
  • 退出美国国防部JEDI云计算项目竞标，原因与道德准则冲突。

重点公司公告

• 美亚柏科：前三季盈利同比降32%-17%
• 启明星辰：三季报修正，前三季盈利同比增103%-121%
• 辰安科技：前三季盈利同比增4903%-4927%
• 科大国创：前三季盈利同比增300%-356%
• 丝路视觉：前三季盈利同比增228%-258%
• 南威软件：前三季盈利同比增32%-66%
• 创业软件：前三季度盈利1-1.15亿元，同比增48%-71%
• 佳都科技：收入27.9亿（增17.9%），归属净利润1.13亿（增长110%）

本周行业新闻

• 阿里云中标海口城市大脑项目，金额达4.55亿元。
• 中国联通与金蝶集团签署战略合作协议，推动企业上云和工业互联网发展。
• 饿了么与口碑宣布合并，成立本地生活服务公司，覆盖676个城市。
• 谷歌发布手机、平板和智能音箱，并关闭Google+服务。
• Facebook测试约会产品，推出Portal智能家居设备。
• 微软参与Magic Leap AR项目，推动美国陆军增强现实设备发展。

一级市场投融资动态

• 医疗健康：共发生9起融资事件，包括NanoView Biosciences、雷泰医疗、小苹果儿科、健易保、sitryx、RWDC、JeniVision、Modis Therapeutics、PAI Health等。
• 金融科技：Blockfolio、RevFin Services Pvt. Ltd、悟空保等。
• 区块链：上海域乎信息、Certik、Nuts等。
• 云计算：云从科技完成B+轮融资，累计获资金35亿元。
• 人工智能：Machinify、CrowdRiff等。

风险提示

• 宏观经济不景气：可能影响行业整体发展。
• 政策风险：政策变动可能对行业发展造成影响。
• 技术推广进度不及预期：AI技术的落地速度可能影响市场表现。

投资评级

分析师信息

• 分析师：沈海兵
• 执业证书编号：S1110517030001
• 邮箱：shenhaibing@tfzq.com