20220516-万联证券-计算机行业周观点_飞利浦战略入股创业慧康_通用汽车与红帽达成合作_11页_1mb

计算机行业周观点总结（05.09-05.15）

核心内容

本周计算机行业整体呈现上涨趋势，但涨幅低于沪深300指数，行业估值处于历史低位。行业热点事件包括飞利浦战略入股创业慧康、通用汽车与红帽合作开发软件定义汽车、亚马逊加大数据中心投资等。分析师建议投资者关注高景气度细分领域，如工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全。

主要观点

• 行业整体表现：上周沪深300指数上涨2.04%，申万计算机行业上涨1.28%，涨幅落后于指数0.76pct，排名申万一级行业第24位。2022年初至今，申万计算机行业下跌31.77%，排名行业第30位。
• 估值情况：SW计算机行业PE（TTM）已调整至32.43倍，低于2016年至今的历史均值50.33倍，估值处于历史低位。
• 交易活跃度：上周日均交易额为359.36亿元，环比下降12.73%，行业关注度有所下降。
• 个股表现：300只个股中，261只上涨，35只下跌，4只持平，上涨个股占比87%。涨幅前五的公司为真视通、汇纳科技、创业慧康、盛视科技和*ST赛为，跌幅前五的公司为紫晶存储、国华网安、泛微网络、泽达易盛和今天国际。

关键信息

1. 飞利浦战略入股创业慧康

• 交易金额：12.25亿元，受让创业慧康10%股份。
• 背景：飞利浦作为全球医疗器械龙头企业，对创业慧康的技术实力和医疗IT市场前景表示认可。
• 合作内容：双方将在医疗影像、诊断等软硬件方面深入合作，创业慧康助力飞利浦产品本土化落地，并共同开发电子病历及CDSS等核心产品。
• 影响：创业慧康将借助飞利浦的资源和渠道，扩大产品推广。

2. 通用汽车与红帽合作

• 合作内容：双方合作开发软件定义汽车，红帽提供经过功能安全认证的Linux操作系统基础，支持通用汽车Ultifi平台。
• 行业趋势：随着汽车智能化推进，传统嵌入式软件架构无法满足需求，需定制化操作系统和中间件开发。
• 预期增长：操作系统定制化、中间件开发等细分领域将实现高速增长。

3. 亚马逊数据中心投资

• 投资规模：118亿美元，新建5座大型数据中心，预计2023年底完工，2027年初完成。
• 行业影响：云服务支出持续增长，推动云计算市场和服务器行业进入高景气周期。

投资建议

• 关注领域：重点推荐工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全等高景气度板块。
• 估值趋势：计算机行业估值已出现底部回升趋势。
• 基金配置：计算机行业配置仍处于低配状态，建议关注相关公司订单及资本开支变动。
• 投资策略：建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，把握行业复苏机会。

风险提示

• 地缘政治风险：全球地缘政治不确定性可能对行业造成影响。
• 技术推进风险：技术发展可能不达预期，影响行业增长。
• 资本支出风险：行业IT资本支出低于预期，可能拖累业绩表现。

行业热点事件汇总

公司动态

大宗交易

• 总金额：0.95亿元。
• 主要公司：东华软件、海康威视、荣联科技、银江技术等。

限售股解禁

• 未来三个月：多家公司限售股将解禁，如联合光电、新点软件、普联软件、神州数码等。

股东增减持

• 增持：信息发展获实际控制人增持。
• 减持：新晨科技、唐源电气、维宏股份等股东计划减持股份。

结论

计算机行业在当前市场环境下呈现复苏迹象，估值处于历史低位，行业关注度有所下降，但部分细分领域表现强劲。建议投资者关注技术驱动型成长股及估值修复机会，重点布局工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶和网络安全等方向。同时，需警惕地缘政治和技术发展不确定性等风险。