20241119-开源证券-北交所信息更新_商业卫星占优+切入高速铜缆_2024Q1-3实现营收5.59亿元_4页_699kb

富士达证券研究报告摘要

富士达（835640BJ）维持买入投资评级。该公司主要从事商业卫星、航天和5G-A领域业务，2024年前三季度实现营收559亿元和归母净利润35,9922万元，显示出强劲增长潜力。分析师下调盈利预测至2024-2026年归母净利润分别为0.63亿、10.5亿、15.1亿元，对应PE分别为1003、599、416倍。公司切入高速铜缆连接器，并主导新IEC标准发布，聚焦商业卫星产能扩展。风险包括军工需求疲软、商业航天竞争加剧和研发障碍。财务数据显示，毛利率处于高位，净资产收益率稳定，但估值较高，需谨慎投资。

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