20220124-浙商证券-电气设备行业事件点评报告_充换电设施激发自主需求_绿电市场化定价再加速_5页_413kb

电气设备行业总结报告

核心内容

本报告发布于2022年1月24日，聚焦电气设备行业在新能源车和光伏领域的投资机会与政策支持。主要围绕《国家发展改革委等部门关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》和《促进绿色消费实施方案》两个政策文件展开分析，探讨其对行业发展的推动作用及潜在投资价值。

主要观点

1. 充换电设施完善推动新能源车普及

• 政策支持：2022年1月10日，发改委会同多部门发布《实施意见》，要求“十四五”末形成满足超2000万辆电动车充电需求的充电基础设施体系。
• 社区改造：政策提出对存量社区进行充电设施改造，新建社区必须100%配套或预留充电设施安装条件，解决中低端小区充电难问题。
• 车型放量：充电便利性的提升将改善电动车用车体验，推动10-20万元车型销量增长，充换电领域投资机会显著。

2. 制度与设施并重，新能源车多领域发力

• 绿色交通政策：《实施方案》提出大力发展绿色交通消费，逐步取消新能源车购买限制，推动免限行等支持政策。
• 配套设施建设：加强充换电、新型储能、加氢等基础设施建设，推动家用与公用领域车辆电动化。
• 新能源下乡：鼓励车企研发适配农村的质优价廉电动车，推动新能源车在农村市场的普及。

3. 绿电市场化定价机制加速建立

• 绿电交易机制：政策理顺绿电、可再生能源消纳责任权重与碳市场的关系，推动绿电/绿证交易市场化，提升绿电消费比例。
• 价格机制：绿电市场化需求和价格将快速增长，2021年底CEA成交价为54.2元/吨，预计2022年将上涨至65元/吨。
• 能源消费控制：新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制，激发可再生能源电站建设的自发性。

4. 碳电交易联动，光伏建筑市场潜力巨大

• 碳电联动：绿色电力相关碳排放量或可在排放量核算中扣减，绿电交易与碳交易价格有望实现联动。
• 光伏建筑推广：鼓励推广建筑光伏应用，保险公司可为绿色建筑提供保险保障，解决市场对安全性的担忧。
• 市场空间广阔：分布式光伏项目在部分省市仍享有地方补贴，组件价格约4.5~6元/W，市场前景乐观。

关键信息

• 政策背景：国家推动新能源车和光伏产业发展，提升充电基础设施和绿电市场化水平。
• 投资方向：短期关注充换电板块，中长期看好新能源车多领域发展及光伏建筑一体化。
• 行业评级：看好电气设备行业，预计行业指数表现将优于沪深300指数10%以上。
• 风险提示：政策波动风险、市场需求不及预期。

投资建议

• 新能源车：充电设施完善将改善用户体验，推动10-20万元车型放量，建议关注充换电相关企业。
• 光伏：绿电市场化机制加速，分布式光伏市场空间广阔，建议关注光伏建筑一体化及绿电交易相关企业。

法律声明

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