港股市场回顾与展望
核心内容
2021年8月26日，港股三大指数早盘冲高后转跌，午后维持低位震荡。恒生指数下跌0.13%，报25693.95点；恒生科技指数上涨0.2%，报6458.97点。当日港股总成交额为1633亿港元，南下资金净流出7亿港元。
尽管整体指数表现平淡，但细分板块及个股表现活跃，光伏、海运、电力等高景气赛道以及部分超跌反弹的科网、教育、航空板块均出现明显涨幅。因此，轻指数重个股成为港股震荡格局下的投资策略。
主要观点
- 港股整体表现：恒指下跌，但部分板块及个股表现积极，市场情绪有所回暖。
- 科技板块分化：科网股在周二反弹后，周三走势分化，部分公司如现代牧业表现亮眼。
- 政策影响：反垄断、数据安全、教育双减等政策对行业和公司已产生明显影响，未来需从公司自身出发评估其影响。
- 投资建议：建议关注港股硬核科技板块、业绩好转或临床数据较好的生物创新药公司以及大消费行业成长性龙头公司，同时可在左侧低位布局传统行业。
关键信息
- 现代牧业：自8月16日推荐以来累计上涨11.0%，周三股价大涨7.86%。
- 小米集团：2021年第二季度收入达878亿元，经调整净利润63亿元，均创单季历史新高。
- 中资企业表现：部分公司如中煤能源、蒙牛乳业、农夫山泉等业绩表现良好，而部分公司如蓝月亮集团、奈雪的茶等则出现亏损。
- 美股/中概股表现：芯片股及金融股推动标普500和纳指再创新高，部分中概股如阿里、腾讯等表现分化。
市场热点
- 半导体行业：台积电向客户发送涨价通知，成熟工艺及先进工艺均有上调，建议关注中芯国际、华虹半导体等公司。
- 小米业绩亮眼：小米集团第二季度业绩表现强劲，带动其上游供应链，建议关注其相关股票。
本周荐股
| 公司及代码 |
推荐内容 |
目标价/止损价 |
| 华润医疗(1515HK) |
公司拥有107家医疗机构，业务恢复良好，预计今明两年净利润分别为4.35亿和5.09亿 |
7.0/5.7 HKD |
财经要闻
宏观信息
- 道指：升39.24点或0.1%，金融及芯片股领涨。
- 美证交会：将严格执行中概股3年内让美方检视核数报告的规定。
- 德国出口：对华出口近一年来首次下跌，商业景气指数连续两个月逊预期。
公司信息
- 小米集团：半年纯利升1.4倍至160.6亿元人民币，经调整净利润升1.2倍至123.9亿元人民币。
- 华润医疗：半年纯利1.99亿元人民币，升85%。
- 中煤能源：半年纯利85.45亿元人民币，升237.9%。
- 恒大地产：预计上半年净利润下降29%至39亿元人民币。
市场走势
各国指数
| 指数 |
收市价 |
变动% |
年初至今% |
| 恒生指数 |
25693.95 |
-0.13 |
-5.64 |
| 恒生国企指数 |
9076.03 |
-0.25 |
-15.48 |
| 上证综合指数 |
3540.38 |
0.74 |
1.94 |
| MSCI 中国指数 |
93.13 |
0.08 |
-14.23 |
| 日经225指数 |
27724.80 |
-0.03 |
1.02 |
| 道琼斯 |
35405.50 |
0.11 |
15.68 |
| 标普500指数 |
4496.19 |
0.22 |
19.70 |
| 纳斯达克指数 |
15041.86 |
0.15 |
16.71 |
商品
| 商品 |
收市价 |
变动% |
年初至今% |
| 纽约期油 |
68.36 |
1.21 |
41.47 |
| 黄金 |
1791.00 |
-0.66 |
-5.63 |
| 铜 |
9376.00 |
1.11 |
20.47 |
板块表现
| 板块 |
最新交易日% |
1个月% |
年初至今% |
| 原材料业 |
2.0 |
5.6 |
29.9 |
| 工业 |
1.5 |
6.5 |
38.3 |
| 能源业 |
1.4 |
0.8 |
22.3 |
| 资讯科技业 |
0.8 |
1.4 |
10.7 |
| 非必需性消费 |
0.8 |
2.4 |
9.6 |
| 房地产业 |
0.6 |
-1.1 |
-0.3 |
| 公用事业 |
0.4 |
8.0 |
20.7 |
| 必须性消费 |
0.1 |
-4.7 |
-22.2 |
| 金融业 |
-0.2 |
0.3 |
-3.7 |
| 电讯业 |
-0.3 |
-4.2 |
-8.0 |
| 医疗保健业 |
-0.6 |
-5.0 |
21.9 |
重点公司股票表现
| 公司 |
代码 |
最新交易日% |
1个月% |
3个月% |
1年% |
市盈率(x) |
市账率(x) |
股息率(%) |
| 华润医疗 |
1515HK |
0.0 |
-4.3 |
-21.1 |
-32.0 |
5.3 |
0.6 |
6.8 |
| 华润置地 |
1109HK |
1.5 |
-12.2 |
-24.6 |
-19.8 |
6.1 |
0.7 |
6.0 |
| 恒大地产 |
3333HK |
1.8 |
-37.2 |
-63.5 |
-76.1 |
2.2 |
0.3 |
10.5 |
| 小米集团 |
1810HK |
0.4 |
-3.8 |
-8.6 |
39.9 |
25.5 |
3.6 |
0.0 |
资源与消费板块
| 公司 |
代码 |
最新交易日% |
1个月% |
3个月% |
1年% |
市盈率(x) |
市账率(x) |
股息率(%) |
| 比亚迪 |
1211HK |
-0.1 |
17.3 |
55.5 |
263.7 |
131.9 |
8.9 |
0.1 |
| 长城汽车 |
2333HK |
2.5 |
0.6 |
66.6 |
332.7 |
30.7 |
4.1 |
1.5 |
| 蒙牛乳业 |
2319HK |
0.1 |
-0.3 |
-2.4 |
24.6 |
28.0 |
3.8 |
1.0 |
投资建议
- 关注硬核科技板块：如通信电子软件。
- 关注业绩好转或临床数据较好的生物创新药公司。
- 关注大消费行业成长性龙头公司。
- 可在左侧低位布局传统行业。
免责声明
本报告仅供参考，不构成投资建议。平证证券(香港)不对因使用本报告而产生的任何损失承担责任。投资者应自行评估投资建议是否适合其个人情况，并咨询相关专业顾问。
