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全球股票市场与股指期货总结

一、全球股票市场回顾

1. 全球市场周涨幅

上周全球股指涨跌幅呈现分化态势，部分市场下跌显著，如道指周跌近3.5%，创下今年以来单周最大跌幅。整体市场受美联储加息预期影响，风险资产价格承压。

2. 国内市场主要指数涨幅

• 2021年各大指数涨跌幅：未提供具体数据，但显示全年市场表现。
• 上周主要指数涨跌幅：
  • 沪指累计下跌1.8%
  • 深证成指累计下跌1.47%
  • 创业板指累计下跌1.8%
• 中证500与沪深300行业涨跌幅：未提供具体数据，但显示行业分化明显，部分行业表现强势，部分则承压。

二、股指期货表现

2.1 三大股指期货主力合约走势

股指期货主力合约走势与现货市场基本同步，反映市场对后市的预期。

2.2 上周股指期货主力合约涨跌幅

各主要股指期货合约涨跌幅不一，显示市场情绪波动较大。

2.3 上周股指期货主力合约振幅

各股指期货合约振幅显示市场波动加剧，投资者情绪趋于谨慎。

2.4 股指期货成交量

成交量变化反映市场活跃度，部分合约成交量上升，表明市场关注度提高。

2.5 股指期货主力合约基差

基差数据表明期货与现货价格之间的差距，有助于判断市场预期与实际价格的偏离。

2.6 股指期货主力合约跨品种

跨品种表现显示不同股指期货之间的联动性，可能反映市场整体趋势或板块轮动。

三、影响因素跟踪

3.1 经济面

• 科技股与芯片股表现突出：科创50指数上涨逾4%，而沪指、深证成指、创业板指均下跌。
• 央行逆回购到期：本周无正回购和央票到期，公开市场操作相对平稳。
• 新基金发行情况：2021年新成立基金771只，总发行份额突破1.5万亿份，偏股型基金为主要发行方向。
• 公募REITs发行：首批9只公募REITs受到热捧，认购人数达124.15万户，合计认购金额超500亿元。
• 页岩油勘探突破：中国石油长庆油田在鄂尔多斯盆地发现探明储量超10亿吨的页岩油大油田，成为我国目前探明储量最大的页岩油油田。

3.2 政策面

• 证监会修订《证券市场禁入规定》：自2021年7月19日起施行，强化对市场违规行为的监管。
• 美联储加息预期升温：市场担忧货币政策退出，交易主题从“通胀忧虑”转向“缩减QE恐慌”。
• 中国货币政策基调：央行主管媒体强调“稳字当头”，保持流动性合理充裕。
• 格力电器员工持股计划：公司推出不超过30亿元的员工持股计划，董明珠拟最多认购3000万股。

3.3 资金面

• 外汇占款、MLF投放、公开市场操作：显示流动性管理情况，整体资金面相对宽松。
• 资金利率与SHIBOR走势：反映市场资金成本变化，短期利率有所上升。
• 存贷利率与CPI：显示货币政策与通胀压力之间的关系，CPI维持低位。
• 存款准备金率：未提供具体数据，但显示央行对流动性的调控。

3.4 市场层面

• 新成立偏股型基金：偏股混合型基金发行规模持续扩大，显示市场对权益资产的偏好。
• 新增投资者数量：市场持续吸引新投资者，反映市场活跃度。
• 两市融资余额：融资余额变化反映市场资金流入情况。
• 融资买入额与A股成交比：显示融资对市场交易的贡献比例。
• 沪深港通北向资金流动：北向资金持续流入，显示外资对A股市场的信心。
• 美元指数与离岸人民币兑美元汇率：美元指数上涨，人民币汇率承压，反映国际资本流动。
• 主要指数PE：沪深300、上证50、中证500等指数PE显示市场估值水平，部分板块估值偏高。

四、市场展望

1. A股走势展望

• 盈利预测：显示未来盈利预期，为市场提供参考。
• 年期国债收益率：反映无风险收益率变化，影响市场估值。

2. 操作策略

• 市场情绪：受美联储加息预期影响，全球股市波动加剧，A股受拖累。
• 操作建议：建议继续持有IC多单，关注芯片等成长板块的上涨动能。

数据来源：WIND
报告单位：国金期货有限责任公司
免责声明：本报告基于公开资料或实地调研资料，不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。期市有风险，入市须谨慎。