20150528-华创证券-晨会纪要_15页_547kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份综合性的晨会视点与财经资讯报告，涵盖全球宏观、行业分析、公司动态、市场观点及投资建议等多个方面，主要聚焦于金融、环保、新能源、机械军工、互联网及一带一路等热点领域。内容以华创证券的研究视角，提供对当前市场趋势、政策动向及投资机会的深入解读。

主要观点与关键信息

一、全球宏观与货币政策

• 美联储政策：Yellen和Fischer的讲话传递出四点信号：担忧全球经济、预计今年加息但节奏缓慢、关注金融稳定性、市场过于关注首次加息时间。
• 对市场影响：市场可能因加息预期出现波动，需警惕资金面变化对利率曲线的影响。

二、债券市场动态

• 资金面变化：需警惕央行可能对流动性进行调控，如MLF缩量或重启正回购。
• 市场情绪：当前市场尚未调整到位，利率可能面临上行压力。
• 债券供需：地方债发行“喜人”可能挤出金融债需求，影响整体债券市场。

三、环保行业分析

• 政策动向：《土壤环境保护和污染治理行动计划》（“土十条”）有望年内出台，推动土壤修复行业进入新周期。
• 市场空间：土壤修复市场规模庞大，预计超过6万亿元，经济发达地区需求率先爆发。
• 推荐标的：永清环保（土壤修复龙头）、高能环境、鸿达兴业（土壤改良剂）等。

四、新能源与电力设备

• 核电板块：中国核电IPO带动板块热情，四代核电技术突破带来设备需求提升。
• 新能源汽车：充电政策即将出台，新能源汽车销量有望加速增长，动力电池产业链迎来高景气。
• 推荐标的：特锐德、万马股份、奥特迅、沧州明珠（电池隔膜）、南洋科技（高端隔膜）等。

五、机械军工行业

• 泰豪科技：终止收购不影响其打造民参军平台的进程，未来将向信息化方向拓展。
• 森远股份：作为道路养护龙头，借PPP模式拓展市场，强烈推荐。
• 中联重科：积极转型，成立财务公司提升资金效率，盈利预期良好。

六、互联网与科技板块

• 互联网家装：海鸥卫浴依托齐家网平台，目标市值150亿，强烈看好。
• 软件与工业互联网：软件“十三五”规划重点扶持工业软件、工控系统等，关注远光软件、东方国信等。
• 谷歌I/O大会：可能发布实时地球计划，对空间地理、LBS相关企业形成短期刺激，如中海达、超图软件。

七、其他行业与政策动向

• 4G手机市场：4月出货量同比增长472%，国产手机迎来机遇。
• 半导体行业：景气度回升，订单与出货创新高，关注华天科技、苏州固锝等。
• 一带一路：政策利好不断，新疆基建投资加快，关注新疆城建、青松建化等。
• 农业可持续发展：农业污染治理加大投资，关注永清环保、鸿达兴业等。
• 油气改革：进口原油使用权放开，推动民营企业发展，利好相关产业链。
• 物流园区建设：三部委联合启动示范工作，利好物流园区概念股。

重点推荐标的汇总

市场与政策要闻

• 软件行业：将重点发展工业互联网，关注远光软件、东方国信等。
• 核电行业：四代核电技术突破，高温气冷堆项目启动，带动设备需求。
• 互联网金融：浙江网商银行获批开业，利好相关概念。
• 4G手机市场：国产厂商迎来弯道超车机会。
• 物流园区：三部委联合推进，关注保税科技、恒基达鑫等。
• 农业规划：农业可持续发展政策落地，利好农业环保相关企业。

大宗商品走势

国内市场表现

投资评级体系

• 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上
• 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%
• 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动在-10%至10%
• 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%

机构与游资动态

• 机构买入：三五互联、丰林集团、波导股份等。
• 游资活跃：中信上海溧阳路、银河绍兴、华泰成都南一环等。
• 龙虎榜：部分股票出现大额买入与卖出，反映市场短期热点变化。

总结

文档内容涵盖多个行业与市场热点，强调政策导向对投资机会的影响。重点推荐领域包括环保、新能源、核电、机械军工、互联网家装等，同时关注全球宏观政策变化对国内市场的影响。建议投资者关注政策受益股、行业龙头及具备进口替代潜力的企业。