20240315-华鑫证券-公司动态研究报告_售后市场韧性显著_穿越周期有望持续增长_5页_282kb

公司概况：三祥科技（831195BJ）专注于汽车胶管领域，分析师林子健维持"买入"评级。2023年业绩显著增长，营收达832亿元，净利润84亿元。

售后市场优势：胶管售后市场体量巨大且高毛利（46.5%），海外市场客户资源丰富，如AutoZone、Advance Auto Parts等知名零售商，构建长期竞争优势。

盈利预测：2024-2026年预计营收年复合增长率15.4%，净利润增速266%/208%/，当前PE分别为137/109/90倍，维持盈利预测不变。

风险提示：下游需求波动风险、项目投产风险、核心客户依赖风险等。

分析师观点：立足产业深耕胶管细分龙头，看好其全球业务拓展潜力。