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电子元器件行业动态分析总结（2015年5月18日）

核心内容概述

本报告聚焦于2015年5月18日电子元器件行业的动态分析，重点探讨了虚拟现实（VR）技术的发展趋势及其对消费电子行业的深远影响，同时分析了电子行业平台型企业“1+X”模式的前景。此外，还涵盖了上周市场表现、行业事件及科技新闻等内容，为投资者提供全面的行业视角。

主要观点

虚拟现实（VR）技术前景广阔

• 虚拟现实被视为改变世界的科技创新，能够提供深度体验，如深度搜索、深度社交等，具有颠覆性用户体验。
• VR技术开启新生代精英消费元年，与传统移动互联网的“屌丝经济”不同，其用户具备良好的付费意愿、对新技术的接受度高以及深度社交需求。
• VR产业链价值和渗透率仅次于智能手机，是智能硬件下一个最快成熟的市场。

电子行业平台型企业“1+X”模式

• 电子行业进入新一轮创新预备期，平台型企业通过“1+X”模式拓展业务，从上游元器件到终端产品，实现软硬件结合。
• 这些企业具备技术、客户及资本资源，有望实现横向和纵向拓展，提升利润与估值。

虚拟现实相关股票推荐

• 虚拟现实及智能视频：歌尔声学、天音控股、大华股份、利达光电、三安光电
• 军工及半导体：CEC组合（上海贝岭、中电广通、振华科技、长城电脑）、欧比特、同方国芯、大唐电信、大立科技、南大光电
• 苹果产业链：欣旺达、金龙机电
• 1+X平台型企业：欣旺达、德赛电池、长盈精密、华工科技、金龙机电、天音控股、远方光电、中威电子

关键信息

上周市场回顾

• 电子板块上周涨跌幅为7.36%，跑赢沪深300指数6.06个百分点。
• 年初以来累计上涨72.80%，跑赢沪深300指数42.13个百分点。
• 子行业中，半导体涨幅最大（10.51%），其次是元件（8.48%）、光学光电子（4.85%）等。

上周科技新闻亮点

智能手机

• 2015年4月我国手机出货量达4520万部，同比增长11%。
• 华为和LG将为谷歌代工Nexus手机，配备高规格配置。
• 大尺寸手机需求高于预期，苹果iPhone6Plus占据44%市场份额。

PC及平板电脑

• 三星Galaxy Tab S2曝光，厚度仅5.3mm，主打超薄旗舰。
• 微软计划推出55英寸和84英寸的SurfaceHub，面向企业用户。
• “白盒”平板出货量已超越iPad，成为主流。

电视及面板

• 4K2K电视面板出货量增长，渗透率高达16%。
• LG Display计划量产全塑料柔性OLED显示屏，提升触控体验。
• 三星在智慧手表面板市场占据主导地位，市占率近70%。

可穿戴设备及体感设备

• IHS报告显示Apple Watch生产成本仅占售价24%，未来市场前景广阔。
• 韩媒报道三星与微软合作研发HoloLens，推动增强现实发展。
• 新一代Moto 360或于谷歌I/O 2015亮相，设计更加贴近传统手表。

IC/芯片

• 全球半导体销售额同比增长6%，其中美洲和中国增长显著。
• 三星推出Artik物联网芯片，支持多种设备应用。
• 高通发布两款物联网WiFi芯片，提升设备性能和效率。
• 联发科发布十核Helio X20处理器，性能领先。

LED

• LED照明市场增长迅速，行业景气度高企。
• 三星推出开放式智慧照明平台，促进创新应用。
• 爱丁堡大学研究显示Li-Fi技术传输速度可达100G/秒。

智慧城市

• 阿里和腾讯在上海推进智慧城市合作，推动“互联网+”战略。
• 华为推出“1+2+1”物联网架构，加速智慧城市建设。
• 苹果HomeKit首批第三方硬件预计6月上市，推动智能家居发展。

行业与公司事件提醒

• 上周多家公司召开股东大会，涉及公司治理、财务报告、利润分配、增资扩股等内容。
• 欣旺达召开临时股东大会，审议增加注册资本及修订公司章程等事项。
• 多家公司进行股权登记，为后续股东会议做准备。

风险提示

• 系统性风险是投资过程中需重点关注的因素。

投资评级

• 投资评级：领先大市-A
• 维持评级： 重点推荐的股票包括歌尔声学（目标价43.20元，买入-A）、欣旺达（目标价25.60元，买入-A）、金龙机电（目标价80.50元，买入-A）、大华股份（目标价60.00元，买入-A）、三安光电（目标价28.20元，买入-A）等。

总结

本报告深入分析了虚拟现实技术的发展趋势及对消费电子行业的影响，强调其在教育、社交和游戏领域的潜在价值。同时，对电子行业平台型企业“1+X”模式进行了展望，认为其将带来下一波成长行情。此外，还提供了上周市场表现和科技新闻的详细分析，为投资者提供了丰富的信息支持。