20170803-梧桐公会-新三板挂牌公司资本人力比例属性统计分析_12页_603kb

报告摘要

新三板数据分析总结

核心内容

本报告通过对新三板挂牌公司资本与人力比例的统计分析，揭示了不同行业间资本规模和人均资本的显著差异，并探讨了资本规模与净利润之间的强相关性。报告还对不同转让方式及分层级别的挂牌公司进行了资产与人均资产的对比分析。

主要观点

行业差异显著：不同行业间的挂牌公司资本规模和人均资本分布存在明显差异，金融、公用事业和能源等传统资本密集型行业的人均资本远高于全市场平均水平，而信息技术等新兴行业的人均资本则相对较低。
资本与利润关系密切：挂牌公司的人均资本与人均净利润之间呈现强烈相关关系，资本规模是决定净利润的主要因素，表明新三板市场具备一定的资本有效性。
转让方式与分层影响资产规模：做市转让和创新层挂牌公司的总资产及人均总资产显著高于协议转让和基础层公司，显示市场层级和交易方式对资产规模有明显影响。
资本属性凸显：通过细分行业的人均总资产分析，可以更清晰地识别不同行业的资本属性，金融及融资租赁服务行业的人均总资产最高，而劳务派遣及物业管理行业的人均总资产最低。

关键信息

挂牌公司基本数据（截至2017年7月31日）

挂牌公司总数：11298家
数据完整公司数：7751家（占比75.37%）
总资产合计：2.2万亿元
总股本：6658.07亿股
流通股本：3125.19亿股
成交金额：85322.36万元
成交数量：14656.91万股

资产与人均资产分析

总资产分布：
- 全市场平均总资产：2.84亿元
- 金融行业平均总资产：55.8亿元
- 信息技术行业平均总资产：1.5亿元
- 人均总资产平均值：128.1万元
- 人均总资产最高值：14027万元（顺泰租赁）
- 人均总资产最低值：0.22万元（海峡人力）
转让方式与分层分析：
- 协议转让公司数：6487家（占比83.69%），人均总资产：121.2万元
- 做市转让公司数：1264家（占比16.31%），人均总资产：163.6万元
- 创新层公司数：1163家（占比15.00%），人均总资产：160.1万元
- 基础层公司数：6588家（占比85.00%），人均总资产：122.4万元

行业与子行业分析

行业总资产分布：
- 金融行业：106家，占比1.37%，平均总资产55.8亿元
- 公用事业：64家，占比0.83%，平均总资产5.0亿元
- 能源：149家，占比1.92%，平均总资产4.0亿元
- 日常消费品：425家，占比5.48%，平均总资产2.7亿元
- 工业：2187家，占比28.22%，平均总资产2.2亿元
行业人均总资产分布：
- 金融行业：人均总资产1365.4万元
- 公用事业：人均总资产356.4万元
- 能源：人均总资产191.6万元
- 信息技术：人均总资产80.1万元
- 人均总资产最低值：71.6万元（软件行业）
子行业人均总资产分布：
- 银行业存款类金融机构：人均总资产4262.2万元
- 证券期货业：人均总资产1482.8万元
- 独立电力生产商与能源贸易商：人均总资产582.7万元
- 其他金融：人均总资产675.7万元
- 互联网软件与服务：人均总资产79.0万元
- 软件行业：人均总资产71.6万元

数据模型与风险提示

数据来源：东方财富Choice数据终端
风险提示：
- 原始数据不可靠风险
- 模型风险：分析模型为公司自行开发，可能存在假设前提不合理或简化偏差

分析结论

不同行业间的挂牌公司资本规模和人均资本分布差距明显，显示行业特性对资本结构的影响。
人均资本与人均净利润呈强烈相关关系，资本规模是决定净利润的主要因素。
新三板市场资本有效性较高，高利润行业通常具备更高的资产规模和人均资本比例。

附注

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评级说明：
- 买入：未来6个月投资收益率领先三板成分指数15%以上
- 中性：未来6个月投资收益率与三板成分指数相差-15%至15%
- 卖出：未来6个月投资收益率落后三板成分指数15%以上

信息来源

数据来源：Choice 数据终端
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