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华鑫期货每日晨报总结（2025年03月07日）

核心内容概览

2025年3月7日的华鑫期货每日晨报涵盖了宏观政策、资本市场动态、商品期货市场以及策略参考等多个方面，重点分析了国内外金融市场的走势及影响因素，并对商品期货夜盘表现和未来走势进行了预测。

主要观点

宏观与产业政策

1. 央行降准降息预期增强：央行行长潘功胜表示，今年将根据国内外经济金融形势择机降准降息，存款准备金率仍有下行空间。
2. 科技创新金融支持政策：央行将联合证监会、科技部等部门推出债券市场的“科技板”，并扩大科技创新和技术改造再贷款规模至8000亿元至1万亿元。
3. 资本市场改革：证监会主席吴清强调加快推进新一轮资本市场改革开放，打通中长期资金入市通道，增强战略性力量储备，并优化科技企业上市机制，提高公募基金长周期考核比重。

资本市场动态

1. A股市场：三大指数高开后单边上行，TMT行业领涨，AI智能体、信创方向掀涨停潮。上证指数收涨1.17%，深证成指涨1.77%，创业板指涨2.02%。
2. 港股市场：三大指数强势上攻，均创阶段新高。恒生指数涨3.29%，恒生科技指数涨5.4%。AI+概念全面爆发，快手、金蝶国际等个股涨幅显著。
3. 美股市场：三大股指全线收跌，科技股如英伟达、特斯拉跌幅均超5%，纳斯达克指数创去年10月以来新低。
4. 美债与汇率：美债收益率多数下跌，美元指数下跌，非美货币多数下跌，离岸人民币对美元跌至7.2437。

关键商品市场信息

棕榈油

• 印尼2024年棕榈油出口量为2954万吨，同比下降8.3%。
• 预计2025年棕榈油出口量为2750万吨。
• 国内棕榈油夜盘上涨1.42%，受美元疲软及原油企稳影响，短期内或震荡偏强。

能源化工品

• LPG涨1.08%，丁二烯橡胶涨1.06%，橡胶、20号胶涨近1%。
• 原油夜盘震荡整理，OPEC+逐步恢复增产后油价重心下移，但周四美国暂缓对加墨加征关税，短期不宜过度追空。

黑色金属

• 螺纹热卷夜盘震荡偏弱，表观需求逐步回暖，社会库存增速减缓。
• 钢材库存或开始降库，短期螺纹RB2505预计在3250-3400区间运行。

基本金属

• 沪锡涨2.13%，沪镍涨1.45%，沪铜涨1.4%，沪锌涨1.05%。
• 有色整体普涨，铜、铝、锡表现较强，镍虽基本面一般，但存在供给收缩可能。

贵金属

• 沪金涨0.17%，沪银涨0.75%。
• 美国特朗普推迟对墨西哥和加拿大加征关税，有利于白银价格表现。
• 短期黄金或维持在680附近震荡，白银维持在8000附近，需防范回调风险。
• 中长期来看，黄金在美贸易战和去美元化背景下仍有上涨潜力。

今日提示

• 10:00：十四届全国人大三次会议举行外交主题记者会。
• 23:45：欧洲央行管委森特诺、卡扎克斯发表讲话。

策略参考

1. 期指：A股集体上涨，期指普涨，IM将维持高弹性。关注科技主线，市场整体中期偏积极。
2. 贵金属：短期黄金震荡，白银弹性较大，需防范回调，中长期仍可逢低看多。
3. 有色：维持积极策略，重点关注铜、铝、锡等基本面较强的品种。
4. 黑色金属：螺纹RB2505短期预计在3250-3400区间运行，关注库存变化。
5. 农产品：油脂油料整体偏强，棕榈油短期震荡偏强，关注印尼B40计划实施情况。

注意事项

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• 所有信息与观点不构成期货买卖的依据，亦不构成投资建议。
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