20240415-国泰期货-新_国九条_发布_黄金_白银期价再创新高_黄金_白银_铜_铝_镍期货将偏强宽幅震荡_37页_3mb

期货研究报告内容总结

研究背景

• 本报告称新“国九条”发布，资本市场迎来新一轮改革，涵盖严把发行上市准入关、完善退市制度、加大监管力度等方面。
• 对程序化交易首次纳入监管，并对高频交易行为进行了针对性管理。
• 强调了严把负面清单出口和强化分红约束。
• 预计未来5年形成资本市场高质量发展的总体框架。

期货及商品走势预测

• 黄金、白银期价创新高：黄金、白银期货创新高，铜、铝、镍、锌等金属及能源类商品多数上涨。
• 股指期货偏弱震荡：重点合约价格触及支撑位，展望4月偏弱震荡，阻力位支撑位明确。
• 国债期货或继续上行：预计央行流动性政策支持下，十年期国债期货延续强势。
• 工业品期货分化：焦点如螺纹钢、热卷维持偏弱震荡，尿素、纯碱仍待向上突破行情。
• 宏观经济影响：中国PMI、出口数据向好；一带一路金融业务开放加深。
• 国九条配套规则征求意见：IPO财务标准提升至2亿与1亿元；注册制配套措施陆续推出。
• 外盘焦点：美联储降息预期推迟；欧洲央行持续关注通胀但预期适度宽松。

风险提示

• 投资者需知情期货交易保证金及交割规则变化，如Au（T+D）保证金提高、铅期货交割标准调整。
• 另外，对于国家合并控股及减持规则、ST政策影响等风险保持警惕。

免责声明

• 本文观点基于技术和数据，不构成具体投资建议。投资者应根据自身风险承受水平审慎决策，自行评估风险。
• 期货交易涉及显著投资风险，过往业绩不构成代表。

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