2011-2012年中国基金销售电商化研究报告简版_30页

中国基金销售电商化研究报告总结

核心内容

本报告《中国基金销售电商化研究报告》由艾瑞市场咨询有限公司于2012年发布，聚焦于中国基金销售市场向电商化发展的趋势、现状及策略建议。报告通过问卷调查与深度访谈相结合的方式，分析了基金销售电商化的市场结构、发展环境、投资者行为及未来发展方向。

主要观点

• 政策与监管推动：2011年，证监会出台多项政策，如《证券投资基金销售管理办法》修订稿，推动基金销售渠道多元化，鼓励独立销售机构发展，为基金销售电商化奠定了法律基础。
• 电商化水平提升：2011年中国基金销售市场整体电商化水平达到30.8%，其中银行渠道占比最高（79.5%），其次是券商（15%），基金公司直销（5.4%）。
• 渠道集中度高：基金销售市场主要由银行主导，占79.5%的市场份额，而基金公司直销渠道的电商化水平较低，仅为4.5%。
• 投资者行为变化：70.2%的网民基金投资者最常通过互联网购买基金，银行网站是最主要的线上渠道，占比达53.8%。基金投资者年龄以25-35岁为主，潜在投资者呈现年轻化趋势。
• 电商化发展趋势：基金销售电商化趋势受到政策、经济、社会和技术等多重因素驱动，逐渐成为主流渠道，市场对多样化、便捷化、专业化的服务需求日益增长。
• 盈利模式创新：基金销售电商化为销售机构提供了新的盈利模式，如“增值服务费”，有助于提升行业盈利能力和市场竞争力。

关键信息

市场规模与电商化水平

• 2011年中国基金销售市场整体规模为13438.1亿元，同比下降18.2%。
• 电商化水平达30.8%，线上渠道销售规模为4144亿元。
• 商业银行代销渠道电商化水平最高（43.5%），销售规模为3271.6亿元。
• 券商渠道电商化水平为82.9%，销售规模为640.6亿元。
• 基金公司直销渠道电商化水平最低（4.5%），销售规模为231.8亿元。

基金分类与参与主体

• 基金分为封闭式基金和开放式基金，其中开放式基金更适用于电商化销售。
• 开放式基金的参与主体包括基金投资者、基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构、注册登记机构、注册会计师和律师等。

投资者行为特征

• 25-35岁中青年是网民基金投资者的主体，占比达60%。
• 基金投资金额占整体投资性资产的比重偏低，76.8%的投资者基金投资金额在30%以内。
• 互联网购买基金成为主流，且银行网站是首选渠道，占比53.8%。

发展策略建议

• 需要宏观政策、行业和企业多方协作，推动基金销售电商化。
• 建议完善法规体系，优化支付流程，提升用户体验，加强网络安全保障。
• 鼓励独立销售机构发展，拓展第三方支付渠道，推动市场多元化和均衡化发展。

市场格局与典型模式

中国基金销售市场格局

• 商业银行是基金销售的主渠道，占比达55.9%。
• 基金公司直销和券商代销分别为38.3%和5.8%。
• 商业银行代销渠道波动较大，而基金公司直销渠道稳步上升。

典型销售模式

1. 基金公司网上直销：通过基金公司官网或第三方支付平台完成支付，提供专业投资咨询，但产品单一。
2. 商业银行网上代销：通过银行网站或网银完成交易，提供一站式服务，但费率较高。
3. 券商网上代销：通过证券公司交易软件完成交易，提供专业资讯，但支付选择少。
4. 独立第三方机构代销：具备多渠道支付、多样化服务，但目前发展仍处于空白阶段。

美国市场启示

• 美国共同基金市场以独立销售机构为主导，渠道多样化，投资者可在一个账户内购买多家基金。
• 美国基金销售市场具备较高的专业化和市场细分能力，其发展对我国具有重要借鉴意义。

技术与监管支持

• iUserTracker监测系统：基于20万网民样本，提供网络行为数据，支持市场分析。
• 政策推动：证监会出台多项法规，如《证券投资基金销售管理办法》《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》等，规范市场行为，推动行业发展。
• 独立销售机构发展：2012年，证监会批准4家独立销售机构开展基金代销业务，为市场注入新活力。

投资者需求与行为变化

• 投资者更倾向于便捷、低成本的线上渠道，支付方式多样化。
• 网购基金成为主流，推动基金销售模式创新。
• 投资者对增值服务、支付安全、操作便捷性有较高要求。

结论

基金销售电商化是中国基金市场发展的必然趋势，政策推动、技术进步和投资者需求变化是主要驱动因素。尽管目前银行仍占据主导地位，但独立销售机构和第三方支付平台的引入为市场提供了更多选择，未来基金销售市场将更加多元化和专业化。