20210201-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_839kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告主要分析了沪镍和不锈钢的近期市场动态，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓变化。同时，对镍矿、镍铁价格及成本进行了详细说明，并提出了个人观点和策略建议。

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沪镍市场分析

基本面

• 供应情况：镍矿供应偏紧，对镍铁和不锈钢的成本支撑较强。
• 现货情况：近期有部分俄镍到货，现货镍板与镍豆库存增加，短期供应充足。
• 价格走势：现货升水下降，价格回落，下游采购积极性提升。
• 需求情况：镍铁价格反弹，对不锈钢支撑力增强。不锈钢部分生产线开始检修，下游需求因春节减弱，供需两弱。
• 节后预期：节后需求预期较好，可能表现偏强。

基差

• 沪镍主力：1月29日基差为5440，偏多。
• 进口镍：1月29日基差为1380，偏多。
• 现货价格：SMM1#电解镍为134000元/吨，1#金川镍为136000元/吨，1#进口镍为131950元/吨，镍豆为133800元/吨。

库存

• LME库存：248886吨，无变化。
• 上期所仓单：9902吨，减少176吨。
• 总库存：258788吨，减少176吨。

盘面走势

• 收盘价：收于20均线以下，20均线向上，走势中性。

主力持仓

• 主力持仓：净多，多减，整体偏多。

结论

• 沪镍04合约：短期震荡调整，建议逢低做多，不追涨，快进快出。

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不锈钢市场分析

基本面

• 供需情况：短期受春节影响，不锈钢企业检修减产，下游需求转弱，供需两弱。
• 现货情况：现货304不锈钢不宽裕，节后消费预期支撑短期表现偏强。

库存

• 无锡不锈钢库存：28.83万吨，较前一日增加1214吨。
• 佛山库存：未更新。

304冷轧库存

• 无锡库存：12.16万吨。

盘面走势

• 走势：短期震荡偏强，建议20均线上多单暂持，但不追高。

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镍矿、镍铁价格与成本

镍矿价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：69美元/湿吨，较前一日上涨1.5。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：35美元/湿吨，无变化。

镍铁价格

• 高镍铁：1120元/镍点，无变化。
• 低镍铁：3900元/吨，较前一日上涨300元/吨。

成本分析

• 低镍铁成本：16327.79元/吨。
• 高镍铁成本：16099.80元/吨。
• 进口成本价：以LME价格测算，进口成本价为132567元/吨。

进口政策

• 进口关税：自1月1日起下降至1%。

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个人观点与策略建议

镍观点

• 短期：基本面偏强，部分电解镍生产线转向生产硫酸镍，国内产量稳中有降，但进口补充供应，保持供应稳定。
• 中长线：依然看多，新能源汽车带动的镍消费强劲，对镍豆需求旺盛。
• 春节影响：短期需求因春节检修而下降，但节后消费预期良好，价格可能震荡。

镍策略

• 中长线：回调买入，看涨。
• 短线：震荡调整，不宜追高，建议快进快出。

不锈钢观点

• 短期：供需两弱，但现货304不锈钢不宽裕，节后消费预期支撑价格偏强。
• 中长线：需关注镍铁价格对成本的支撑作用。

不锈钢策略

• 短线：震荡偏强，建议20均线上多单暂持，但不追高。

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风险提示

本报告基于公开资料，信息准确性及完整性无法保证。报告所表达的意见和建议不构成投资决策依据，仅供参考。市场变化迅速，建议投资者谨慎操作，关注实时市场动态。