20230217-广发期货-黑色金属组早评_4页_954kb

钢材、铁矿石、废钢及焦炭产业期现日报总结

核心内容概述

本报告涵盖了2023年2月17日钢材、铁矿石、废钢和焦炭产业的期现价格、供需情况、库存变化及市场观点。报告主要分析了各品种的现值、前值、涨跌幅度及基差变化，同时对成本、利润、供给、需求和库存等关键指标进行了详细解读，并提出了相应的市场操作建议。

---

钢材产业

价格与价差

• 螺纹钢：
  • 华东现货价格为4180元/吨，环比上涨40元，基差34元。
  • 华北现货价格为4120元/吨，环比上涨30元，基差-26元。
  • 华南现货价格为4530元/吨，环比上涨20元，基差384元。
  • 05合约价格为4146元/吨，环比上涨80元，基差34元。
  • 10合约价格为4145元/吨，环比上涨79元，基差35元。
  • 01合约价格为3999元/吨，环比上涨54元，基差181元。
• 热卷：
  • 华东现货价格为4220元/吨，环比上涨30元，基差-9元。
  • 华北现货价格为4160元/吨，环比上涨30元，基差-69元。
  • 华南现货价格为4230元/吨，环比上涨20元，基差1元。
  • 05合约价格为4229元/吨，环比上涨57元，基差-9元。
  • 10合约价格为4145元/吨，环比上涨46元，基差75元。
  • 01合约价格为4075元/吨，环比上涨50元，基差145元。

成本与利润

• 钢坯价格：3850元/吨，环比上涨50元。
• 板坯价格：4070元/吨，环比持平。
• 江苏电炉螺纹成本：4237元/吨，环比持平。
• 江苏转炉螺纹成本：4181元/吨，环比下降4元。
• 华东螺纹利润：159元/吨，环比上涨29元。
• 华北螺纹利润：99元/吨，环比上涨19元。
• 华南螺纹利润：509元/吨，环比上涨9元。
• 东南亚-中国价差：-34元/吨，环比持平。

供给与需求

• 供给：
  • 日均铁水产量：230.8万吨，环比上升0.9%。
  • 五大品种钢材产量：916.6万吨，环比上升1.6%。
  • 螺纹产量：263.4万吨，环比上升7.0%。
  • 热卷产量：307.8万吨，环比下降0.1%。
• 需求：
  • 建材成交量：18.5万吨，环比上升44.8%。
  • 五大品种表需：882.6万吨，环比上升14.9%。
  • 螺纹表需：221.8万吨，环比上升62.7%。
  • 热卷表需：318.3万吨，环比上升3.7%。

库存变化

• 五大品种钢材库存：2386.5万吨，环比上升1.4%。
• 螺纹库存：1264.8万吨，环比上升3.4%。
• 热卷库存：394.4万吨，环比下降2.6%。

市场观点

• 盘面震荡偏强，成材基本面由供需双弱向供需双强转化。
• 铁水产量已上升至230万吨以上，下游制造业补库带动板材需求较好。
• 建材开工仍偏满，2-3月为需求验证期。
• 钢厂复产早于需求复苏，后期库存压力可能加大。
• 煤价走弱，成本有下移预期。
• 预计价格维持高位震荡，地产需求上半年或难改善。
• 操作建议：逢高短空库存较高的热卷。

---

铁矿石产业

价格与价差

• 卡粉：995.0元/吨，环比上涨0.9%。
• PB粉：885.0元/吨，环比上涨0.8%。
• 超特粉：765.0元/吨，环比上涨1.3%。
• 金布巴粉：856.0元/吨，环比上涨0.8%。
• 5-9价差：56.5元/吨，环比上升10.8%。
• 9-1价差：42.0元/吨，环比上升9.1%。
• 1-5价差：-98.5元/吨，环比下降10.1%。

成本与利润

• 钢坯价格：3850元/吨，环比上涨50元。
• 板坯价格：4070元/吨，环比持平。
• 华东螺废价差：1030元/吨，环比上升1.0%。
• 江苏电炉螺纹成本：4237元/吨，环比持平。
• 江苏电炉利润（平电）：-61元/吨，环比持平。
• 江苏电炉利润（峰电）：-255元/吨，环比持平。
• 江苏电炉利润（谷电）：94元/吨，环比持平。
• 江苏转炉螺纹成本：4181元/吨，环比下降0.1%。
• 江苏转炉螺纹利润：15元/吨，环比上升36.4%。

供给与需求

• 45港到港量：2855.1万吨，环比上升20.7%。
• 澳巴19港发运量：1850.9万吨，环比下降24.6%。
• 247家钢厂日均产量：230.8万吨，环比上升0.9%。
• 全国生铁产量：6899.8万吨，环比上升1.5%。
• 全国粗钢产量：7788.9万吨，环比上升4.5%。

库存变化

• 45港库存：14110.7万吨，环比上升0.6%。
• 247家钢厂进口矿库存：9237.1万吨，环比下降0.4%。
• 64家钢厂库存可用天数：18天，环比下降5.3%。

市场观点

• 需求有复苏迹象，市场情绪有所改善。
• 供应季节性下降，需求有待启动，但钢厂库存偏低对矿价有支撑。
• 澳巴发运量下降幅度较大，但其均值仍稍高于季节性。
• 5-9价差走阔，但需谨防行政限产的可能性。
• 操作建议：5-9正套持有。

---

废钢产业

价格与价差

• 综合价格指数：2836.1元/吨，环比上升0.1%。
• 一级重废：2960元/吨，环比上升0.1%。
• 中废：2824元/吨，环比上升0.1%。
• 小废：2717元/吨，环比上升0.1%。
• 破碎料：2829元/吨，环比上升0.0%。
• 钢筋切块：2923元/吨，环比上升0.1%。
• 钢筋切头：3048元/吨，环比上升0.2%。
• 镀锌料：2832元/吨，环比下降0.1%。
• 冷热轧压块：2908元/吨，环比上升0.0%。
• 08铝：2920元/吨，环比上升0.1%。
• 重废-破碎料价差：131元/吨，环比上升2.3%。
• 中废-破碎料价差：-5元/吨，环比上升37.5%。
• 小废-破碎料价差：-112元/吨，环比上升0.9%。
• 钢筋切块-破碎料价差：125元/吨，环比上升2.5%。

供给与需求

• 沙钢到货：1.9万吨，环比上升22.6%。
• 225家钢厂到货：46.2万吨，环比下降0.1%。
• 长流程钢厂到货：23.8万吨，环比上升1.6%。
• 短流程钢厂到货：12.4万吨，环比下降4.6%。
• 全流程钢厂到货：9.4万吨，环比上升2.2%。
• 225家钢厂日耗：42.0万吨，环比上升14.1%。
• 短流程钢厂产能利用率：51%，环比上升21.4%。
• 短流程开工率：40%，环比上升14.3%。
• 255家钢厂库存：498.8万吨，环比上升6.1%。
• 长流程钢厂库存：199.7万吨，环比上升12.9%。
• 短流程钢厂库存：182.9万吨，环比下降1.0%。
• 全流程钢厂库存：106.9万吨，环比上升7.4%。
• 全国废钢社会库存：57.1万吨，环比下降1.2%。

市场观点

• 随着下游市场好转和铁水快速上行，盘面有所拉涨，现货市场维持平稳。
• 原料煤逐步回落，焦化厂利润改善，焦企增产意愿增强。
• 短期需求增速较快支撑盘面走强，但整体经济改善仍需时间。
• 操作建议：逢高空对待，关注2910左右的仓单位置。

---

焦炭产业

价格与价差

• 吕梁一级焦炭：2460元/吨，环比持平。
• 青岛港准一级焦炭：2650元/吨，环比持平。
• 焦炭2305：2773元/吨，环比上涨72元。
• 05基差：84元/吨，环比下降46.1%。
• 焦炭2309：2656元/吨，环比上涨67元。
• 09基差：201元/吨，环比下降25.0%。
• J05-J09价差：117元/吨，环比上升4.5%。
• 焦化利润：9元/吨，环比持平。

上游焦煤价格

• 山西焦煤：2135元/吨，环比持平。
• 蒙古焦煤：1875元/吨，环比持平。
• 焦煤2305：1866元/吨，环比上涨41元。
• 05基差：10元/吨，环比下降81.0%。
• 焦煤2309：1755元/吨，环比上涨32元。
• 09基差：120元/吨，环比下降20.8%。
• JM05-JM09价差：111元/吨，环比上升8.9%。
• 样本煤矿利润：991元/吨，环比下降0.7%。

供给与需求

• 原煤产量：591.1万吨，环比上升1.1%。
• 精煤产量：232.6万吨，环比上升0.9%。
• 全样本焦化厂日均产量：66.7万吨，环比上升0.4%。
• 247家钢厂日均产量：47.4万吨，环比上升0.5%。
• 全样本焦化厂焦炭库存：122.5万吨，环比下降2.2%。
• 可用天数：11.1天，环比下降1.5%。
• 247家钢厂焦炭库存：650.2万吨，环比下降0.2%。
• 可用天数：12.8天，环比下降1.2%。
• 港口库存：163.6万吨，环比上升6.9%。
• 焦炭供需缺口：10万吨，环比下降37.7%。

市场观点

• 炼焦煤市场平稳运行，跨界煤种仍有回落。
• 国内煤矿开工逐步恢复正常，产量快速恢复。
• 蒙古进口焦煤持续增加，但澳煤进口或存在变数。
• 焦企开工提升，成材需求好转，盘面逐步走强。
• 整体经济改善仍需时间，短期需求高度有限。
• 操作建议：逢高空对待，关注蒙煤通关能否进一步增加。

---

数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货发展研究中心。
• 免责声明：本报告信息来源于广发期货或广发证券认为可靠的公开资料，但不保证其准确性及完整性。报告内容仅供参考，不构成买卖建议，投资者据此投资，风险自担。

---

总结

• 钢材：价格震荡偏强，成本下移预期，热卷库存压力较大，建议短空。
• 铁矿石：需求复苏迹象明显，5-9价差走阔，操作建议正套持有。
• 废钢：价格稳中有升，需求上升明显，操作建议逢高空。
• 焦炭：市场走强，但澳煤进口或存变数，建议逢高空。

整体来看，钢材、铁矿石和废钢市场在供需变化和成本波动的影响下，呈现震荡偏强走势，但需警惕政策风险和库存压力。焦炭市场虽有所走强，但短期需求有限，建议谨慎操作。