20230428-东吴证券-迈瑞医疗-300760.SZ-迈瑞医疗2022年报及2023一季报点评_医疗新基建持续放量_常规业务稳步复苏_3页_447kb

迈瑞医疗2022年报及2023一季报点评总结

性能摘要

该报告分析迈瑞医疗2022年年报及2023一季报，聚焦医疗新基建和业务复苏。2022年公司收入增长至303.7亿元，同比增幅20.3%，归母净利润达96.1亿元，同比增幅显著。2023一季度继续高增长。

关键业务板块表现

• 生命信息支持板块：收入激增2015%，预计国内外增速分别超过30%和10%。
• IVD板块：收入增长显著，化学发光引领增长。
• 医学影像板块：收入稳定增长，超声收入增幅超20%。

季度动态预测

第一季度ICU订单大幅增长，预计第二季度IVD和影像板块将反弹；研发投入增加且新产品推出，如超声设备和诊断试剂。

市场环境与机遇

国内医疗新基建持续推进，贡献显著增长；海外市场高端客户突破，市场空间扩大。

财务预测

维持2023-2024年归母净利润预测，PE逐步下降，保守维持买入评级。

风险提示

地缘政治风险、新产品推广不及预期、带量采购政策风险。