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财通早班车总结（2015年02月03日）

核心内容概览

财通早班车聚焦于2015年2月3日的市场动态、政策走向及投资策略，强调对短期风险的谨慎应对，并指出资产证券化和深港通等政策对市场的影响。同时，报告还提供了多家上市公司的最新动态，包括业绩增长、并购进展和战略转型等内容。此外，还介绍了研究所的对冲策略和模拟投资组合的表现与操作建议。

主要观点

【财通看盘】

• 市场面临短期风险，如黑天鹅事件、人民币贬值、新股发行及监管风暴。
• 金融股受政策影响较大，导致指数下跌，但题材股表现较好。
• 建议关注中小盘股，尤其是估值洼地和成长潜力较大的公司。
• 随着业绩风险的缓解和政策红利的释放，部分主题投资热点有望继续活跃，如军工、国企改革、消费类公司等。
• 未来货币政策可能加大宽松力度，为市场提供支撑。

【要闻点评】

1. 深港通方案设计完成：

   • 深港通已启动技术系统开发，未来将有助于吸引全球财富配置A股。
   • 相较于沪港通，深港通将拓展更多成长股标的，有利于海外投资者参与中国民营企业。
   • A股加入MSCI指数的可能性加大，进一步推动市场开放。

2. 资产证券化全面放开：

   • 央行取消银行间市场资产证券化审批制，改为注册制，标志着中国资产证券化市场进入快速发展阶段。
   • 该市场将逐步成为资本市场的重要组成部分，推动中国进入“信用2.0时代”。

关键信息

【公司点睛】

1. 鼎汉技术（300011）：

   • 增资奇辉电子30%，并拟收购广州中车100%股权。
   • 收购后将进入车载空调和铁路信息化领域。
   • 预计2015-2016年贡献4000万和5000万利润，EPS分别增厚0.077元和0.096元。

2. 大立科技（002214）：

   • 2014年净利润增长65.38%，拟10转10派0.5。
   • 专注于民用红外热像仪业务，市场份额稳步提升。
   • 军用订单增加和民用市场扩大将推动业绩持续增长。

3. 江铃汽车（000550）：

   • 2015年1月销量增长20.54%，其中JMC品牌卡车增长53.62%。
   • 公司预计2015年将实现量利双收，建议关注其未来发展。

4. 史丹利（002588）：

   • 设立全资子公司史丹利农业服务有限公司，提供综合性农业解决方案。
   • 通过农业服务提升品牌形象、渠道价值和盈利能力，推动向农业服务商转型。

研究所股票池

对冲策略与模拟盘

【研究所对冲策略】

• 起始资金：1000万元
• 组合总资产：10,650,400元
• 组合收益率：6.15%
• 期间指数涨跌幅：-7.89%
• 持仓结构：股票占比44.68%，期货占比100%，现金占比55.32%
• 操作计划：计划周二买入大华股份（002236）7万股

【研究所模拟盘】

• 积极型投资组合（楷业号）：

  • 起始资金1000万元，组合收益率2.16%
  • 持仓股票包括京新药业、双环传动等，当前市值约495万元
  • 操作理由：关注中小盘股和国企改革带来的机会

• 稳健型投资组合（瑞虎二号）：

  • 起始资金1000万元，组合收益率6.24%
  • 持仓股票包括工大首创、菲利华等，当前市值约542万元
  • 操作理由：短期震荡，建议关注业绩及公司质地

• 稳健型投资组合（瑞虎三号）：

  • 起始资金1000万元，组合收益率5%
  • 持仓股票包括世纪鼎利、腾信股份等，当前市值约1056万元
  • 操作理由：关注业绩和估值修复机会

一周研报回顾

免责条款

• 本报告信息来源于公开资料，力求准确可靠，但不对准确性或完整性做保证。
• 本报告不构成个人投资建议，客户应根据自身情况评估投资建议。
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总结

财通早班车为投资者提供了全面的市场分析与投资建议，涵盖了政策变化、公司动态、投资组合及研报回顾等多个方面。报告强调了短期风险的防范，建议关注中小盘股和具有成长潜力的公司，同时指出深港通和资产证券化等政策对市场的重要影响。此外，提供了多种投资策略，包括对冲策略和模拟盘，以适应不同风险偏好的投资者需求。