20221225-开源证券-中小盘周报_战配与打新双向发力_北交所新股投资正当时_33页_2mb

中小盘周报总结

核心内容概述

2022年12月25日发布的中小盘周报指出，当前北交所新股投资价值凸显，战配与打新双向发力，为投资者带来良好机会。同时，A股市场整体下跌，但部分行业如水产指数表现较好。此外，报告还重点推荐了多个主题及个股，涵盖智能汽车、高端制造、休闲零食、宠物和早餐等领域。

主要观点

1. A股市场表现

• 整体下跌：本周上证综指下跌3.85%，深证成指下跌3.94%，创业板指下跌3.69%。
• 大小盘分化：大盘指数下跌3.03%，小盘指数下跌5.31%。
• 累计跌幅：自2022年以来，大盘指数累计下跌22.24%，小盘指数累计下跌22.19%。
• 水产指数走高：本周水产指数上涨2.42%，其中大湖股份、中水渔业等涨幅较大。
• 海外市场动态：美国三大指数涨跌不一，道琼斯工业指数上涨0.86%，能源指数涨幅最大；港股通中睿见教育、中国科培、新东方在线涨幅居前。

2. 北交所新股投资价值凸显

• 扩容提速：2022年下半年北交所发行审核效率显著提升，每月过会数量达10家以上，其中华玲股份和中科美菱仅用37天过会，创下A股最快记录。
• 北交所上市公司数量：截至2022年12月23日，北交所上市公司数量达24家，累计86家公司上市，募资总额168.50亿元。
• 战配与打新优势：北交所对战略配售的获配比例更高，锁定期更短，吸引了更多公募基金参与；网下打新采用5%-10%的高剔除比例，中签率较高，收益确定性增强。
• 硅烷科技案例：作为北交所第一只网下询价新股，硅烷科技战略配售比例达26.07%，中签率约2%，上市首日涨幅达149%，单账户打新收益超100万元。

3. 重点推荐主题及个股

• 智能汽车主题：关注华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威。
• 高端制造主题：推荐凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电。
• 休闲零食主题：关注良品铺子、三只松鼠、盐津铺子。
• 宠物和早餐主题：推荐佩蒂股份、巴比食品。

关键信息

1. 市场动态

• 北交所改革加速：北交所设立仅74天，改革进程加快，推出北证50指数，优化审核机制，提升市场质量。
• 股权激励：本周16项股权激励预案，3项员工持股计划，21家公司发布回购方案。新亚电子发布第一类限制性股票激励计划，业绩指标明确。
• 海源复材项目：拟建10GW TOPCon光伏电池+5GW HJT超高效光伏电池+3GW组件项目，总投资约80.2亿元。

2. 北交所新股发行机制

• 战略配售：北交所战略配售比例高于科创板和创业板，平均达18.48%。
• 网下打新：北交所网下发行比例达57.6%，高于创业板；中签率约2%，高于科创板和创业板。
• 高剔比例：维持在5%-10%，高于科创板和创业板的1%-3%。
• 申购机制：采用全额缴付方式，无底仓要求。

3. 风险提示

• 市场环境变化
• 部分股权激励政策调整

图表与数据概览

• 图1-3：展示A股市场普跌及水产指数走高情况。
• 图4：2022年初至今免税店指数涨幅居首。
• 图5-6：展示美股和港股通市场表现。
• 图7-12：展示股权激励、回购、北交所扩容及审核效率提升情况。
• 表1-12：提供具体个股表现、市场事件、股权激励和网下打新相关数据。

总结

北交所新股投资正当时，其审核效率提升、战略配售比例提高、网下打新收益增强，为投资者提供了新的机会。同时，A股市场整体下跌，但部分行业如水产、智能汽车、高端制造等表现较好，值得重点关注。投资者可结合北交所新股发行机制及市场趋势，关注相关优质个股的布局机会。