嘉必优生物技术（武汉）股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年5月15日报送）

嘉必优创业板投资风险提示总结

核心内容概述

嘉必优生物技术（武汉）股份有限公司（以下简称“嘉必优”）拟在创业板市场上市，公司主要业务为食品添加剂及营养强化剂的开发、生产和销售，包括花生四烯酸（ARA）、二十二碳六烯酸（DHA）和β-胡萝卜素（BC）等产品。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行后总股本为12,000万股，发行股数不低于发行后股份总数的25%，且不超过3,000万股。公司已通过ISO9001和FSSC22000认证，具有良好的质量及食品安全管理体系。

主要观点

1. 投资风险提示

   • 创业板市场具有较高的投资风险，包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等。
   • 投资者需充分了解公司披露的风险因素，并审慎作出投资决定。

2. 股份锁定承诺

   • 控股股东武汉烯王承诺锁定36个月，其他股东承诺锁定12个月。
   • 若公司股票上市后6个月内连续20个交易日收盘价低于发行价，锁定期将自动延长6个月。
   • 若在锁定期满后两年内减持，减持价格不低于发行价。

3. 稳定股价措施

   • 公司制定了稳定股价预案，包括控股股东增持、公司回购、董事及高管增持等。
   • 稳定股价措施启动条件为公司股价连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产。
   • 若未履行稳定股价措施，公司及责任人需公开说明原因并道歉。

4. 股利分配政策

   • 公司可采用现金、股票或两者结合的方式进行利润分配，优先采用现金方式。
   • 公司在满足条件的情况下，原则上每年至少进行一次现金分红，且比例不低于20%。
   • 公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性，符合公司发展阶段和重大资金支出安排。

5. 填补即期回报措施

   • 公司通过强化募集资金管理、加快募投项目进度、提高盈利能力和强化投资者回报机制等措施，降低即期回报被摊薄的风险。
   • 公司承诺若违反相关承诺，将依法对投资者进行赔偿。

6. 风险因素

   • 产品质量及食品安全控制风险：公司虽已通过多项认证，但仍存在因疏忽或不可抗力导致产品质量问题，影响公司信誉和销售的风险。
   • 产品销售价格及数量下行风险：公司产品销售受下游行业竞争格局和客户需求影响，存在价格和销量下滑风险。
   • 下游行业风险：主要下游为婴幼儿配方奶粉行业，存在因行业监管漏洞或客户质量问题导致公司业绩承压的风险。
   • 海外业务拓展风险：公司与帝斯曼、嘉吉等合作，但存在专利限制和销售网络变动风险。
   • 产品开发及推广不及预期风险：公司需持续研发和推广新产品，否则可能影响市场竞争力。
   • 房产瑕疵风险：公司部分房产尚未取得权属证明，存在被拆除或处罚的潜在风险。
   • 业绩下滑风险：在极端情况下，公司营业利润可能较上年下滑50%以上。

关键信息

• 公司基本信息：

  • 公司名称：嘉必优生物技术（武汉）股份有限公司
  • 注册资本：9,000万元
  • 法定代表人：易德伟
  • 成立日期：2004年9月22日
  • 公司住所：武汉市东湖新技术开发区高新大道999号

• 主要财务数据（2014-2016）：

  • 营业收入：18,652.95万元（2014）、18,115.73万元（2015）、18,947.44万元（2016）
  • 营业利润：4,562.44万元（2014）、1,696.65万元（2015）、3,908.06万元（2016）
  • 净利润：3,765.98万元（2014）、1,954.53万元（2015）、5,071.48万元（2016）
  • 负债合计：4,151.71万元（2014）、8,560.40万元（2015）、7,004.62万元（2016）
  • 所有者权益合计：46,589.67万元（2014）、35,482.56万元（2015）、40,551.80万元（2016）
  • 流动比率：7.26（2014）、2.71（2015）、3.97（2016）
  • 速动比率：5.44（2014）、1.58（2015）、2.58（2016）
  • 资产负债率（母公司）：8.18%（2014）、19.42%（2015）、14.72%（2016）
  • 每股净现金流量：-（2014）、-0.91（2015）、0.29（2016）
  • 基本每股收益：-（2014）、0.22（2015）、0.56（2016）
  • 加权平均净资产收益率：8.42%（2014）、5.07%（2015）、13.34%（2016）

• 募集资金用途：

  • 用于“微生物油脂扩建项目”、“微生物油脂微胶囊扩建项目”及“研发中心建设项目”，总投资额41,072.27万元，全部由募集资金投入。

• 发行概况：

  • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
  • 发行方式：网下配售和网上申购相结合
  • 拟上市交易所：深圳证券交易所
  • 发行后总股本：12,000万股
  • 发行股数：不低于发行后股份总数的25%，不超过3,000万股

• 承诺与约束措施：

  • 公司及各责任方承诺招股说明书真实、准确、完整，若存在虚假记载或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。
  • 若未履行稳定股价措施或股份锁定承诺，将面临公开说明、道歉及赔偿等约束措施。

总结

嘉必优是一家专注于食品添加剂及营养强化剂研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括ARA、DHA及BC。公司拟在创业板上市，但面临较高的市场风险。为保障投资者利益，公司制定了股份锁定、稳定股价、股利分配及填补回报等措施。同时，公司也提示了包括产品质量、销售价格、下游行业、海外拓展、产品开发及房产瑕疵等多方面的风险因素。公司及各责任方均作出相关承诺，并设定了约束措施以确保承诺的履行。投资者应全面了解公司风险及承诺，审慎决策。