20231210-东证期货-外汇期货热点报告_市场降息预期浓厚_金价升至历史高点_9页_958kb

报告总结

重要事项

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外汇期货分析：11月非农就业略超预期

• 数据摘要：

  • 美国11月非农新增就业199万人，超出预期18万人。
  • 就业市场未明显恶化，但多数行业招聘需求减弱。
  • 失业率录得3.7%，较前值3.9%回落。
  • 时薪环比增速超预期增长0.4%，创年内最高。
  • 数据发布后，美元指数上行，美债收益率拉升，黄金和美股有所下跌后收涨。

• 分项数据：

  • 教育和医疗服务业新增99万人，政府新增49万人。
  • 信息和耐用品生产新增就业主要受罢工结束影响。
  • 零售业就业大幅回落，教育医疗仍为就业主要来源。

投资建议

• 市场反应：美联储降息预期修正，市场过度乐观。首次降息时间预计推迟至2024年5月。
• 风险提示：宽松预期缓解，此前受宽松预期支撑的美股、贵金属、美债价格可能短期回调，美元指数反弹。

风险提示

• 通胀压力超预期，美联储超预期紧缩政策可能引发市场大幅波动。
• 劳动力市场依然存在不确定性，职位空缺和招聘需求可能继续削弱劳动力市场热度。

走势评级

• 短期（1-3个月）：美元震荡，可能伴随回调。

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