20221225-西南证券-电力设备新能源行业周报_板块基本面向好_调整主要受情绪影响_35页_5mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容概述

上周，电力设备新能源行业整体表现不佳，板块报收10029.35，下跌-5.9%。主要指数如上证综指、深证成指、沪深300指数、创业板指数均出现不同程度的下跌。子板块中，光伏设备跌幅最大（-7.5%），而风电设备跌幅最小（-3.87%）。尽管市场整体承压，但分析师认为板块基本面未发生改变，新能源行业仍具备长期增长潜力，建议积极布局。

主要观点

• 光伏板块：当前光伏板块调整主要受行业资金博弈和产业链价格下行影响。尽管11月组件出口环比下降7.53%，但国内地面电站开标规模提升，预计23Q1光伏装机有望呈现淡季不淡。长期来看，光伏将成为未来重要能源之一，推荐关注电池、胶膜、组件、硅片等环节，优先推荐电池板块。
• 新能源车板块：预计全年销量达650万辆，短期估值处于低位，具备反弹潜力。但锂供应存在瓶颈，板块机会可能性较低，建议关注技术创新环节如4680大圆柱、PET铜箔、高压快充、钠离子电池等。
• 风电板块：在全球碳减排背景下，长期趋势向好，但短期装机增速难以大幅增长。建议关注行业开工情况及原材料价格波动。
• 电力设备板块：新能源占比提升，消纳及电力供应波动性问题凸显，建议关注电力设备相关标的。

关键信息

行情回顾

• 整体表现：电气设备板块下跌-5.9%，上证综指下跌-3.85%，深证成指下跌-3.94%，沪深300指数下跌-3.19%，创业板指数下跌-3.69%。
• 子板块表现：
  • 光伏设备：-7.5%
  • 风电设备：-3.87%
  • 电池：-5.23%
  • 电网设备：-6.12%
  • 电机：-6.03%
  • 其他电源设备：-5.94%

资金流向

• 北向资金合计买入43.54亿元，其中沪港通净买入49.2亿元，深港通净卖出5.66亿元。
• 陆港通持仓变动：增持前五为思源电气、鹏辉能源、中天科技、晶盛机电、苏州固锝；减持前五为中伟股份、科达利、先导智能、格林美、德方纳米。

大宗交易

• 上周共30家公司发生大宗交易，成交总金额16.45亿元。
• 成交额前三为宁德时代（341百万元）、迈为股份（231百万元）、浙富控股（183百万元），合计占比45.88%。

融资融券

• 融资买入额前五：宁德时代、隆基绿能、通威股份、天齐锂业、赣锋锂业。
• 融券卖出额前五：派能科技、隆基绿能、晶澳科技、亿纬锂能、阳光电源。

上市公司动态

• 国轩高科：拟对江苏国轩增资16.34亿元，用于加快动力电池产能建设。
• 正泰电器：控股子公司正泰安能拟引进投资者，增资22.29亿元，国家绿色发展基金拟投资10亿元。
• 科力远：与湖南雅城、珠海科恒签订战略合作框架协议，共建新能源锂电池正极材料生产基地。
• 科士达：收到2.1亿美元储能产品采购订单。
• 其他公司动态：包括祥鑫科技设立储能研发中心、江淮汽车收购蔚来汽车资产、东方电缆调整中标项目交付时间等。

行业数据与趋势

光伏行业

• 出口数据：11月我国电池组件出口32.23亿美元，环比下降7.53%；对欧洲16国组件出口15.32亿美元，占比52.73%。
• 价格走势：
  • 硅料：价格持续下降，报价区间扩大，库存开始堆积。
  • 硅片：价格大幅下跌，M6、M10、G12单晶硅片周环比跌幅分别为15.2%、20%、18.4%。
  • 电池片：主流成交价降至1.15元/W，环比下跌15.4%。
  • 组件：价格下跌至1.72-1.8元/W，海外价格约0.22-0.23美元/W。
• 新增装机：11月新增装机7.47GW，环比增长32.45%；三季度新增装机21.72GW，环比增长22.96%。

风电行业

• 风机中标：上周4家主机厂获7个风电项目1642MW中标，其中陆上风电项目690MW，海上风电项目952MW。
• 价格趋势：陆风中标单价1835元/kW至2232元/kW，海风中标单价3324元/kW至3597元/kW。

投资建议

• 推荐标的：爱旭股份、通威股份、TCL中环、明冠新材、东方电热、天能股份、京泉华、鸣志电器、许继电气、国网信通、特锐德、嘉元科技、诺德股份、孚能科技、当升科技。
• 细分板块推荐顺序：电池 > 胶膜 > 组件 > 硅片 > 硅料。
• 技术创新关注点：4680大圆柱、PET铜箔、高压快充、钠离子电池。

风险提示

• 行业增速不及预期
• 政策不确定性
• 市场竞争激烈导致价格下降

图表目录

• 图1：近12个月行业相对走势
• 图2：电新行业估值水平（ttm）
• 图3：主要板块周涨跌幅
• 图4：主要板块周成交量（亿元）
• 图5：电力设备子板块一周涨跌幅
• 图6：上周涨跌幅前五股票
• 图7：11月我国电池组件出口32.23亿美元
• 图8：11月对欧16国电池组件出口15.32亿美元
• 图9：11月我国逆变器出口10.52亿美元
• 图10：对欧洲逆变器出口金额持续增长
• 图11：硅料价格走势（元/kg）
• 图12：硅料月产量（万吨）
• 图13：硅片价格走势（元/片）
• 图14：隆基硅片价格（元/片）
• 图15：电池片价格走势（元/W）
• 图16：通威电池价格（元/W）
• 图17：组件价格走势（元/W）
• 图18：玻璃价格走势（元/m²）
• 图19：EVA粒子价格走势（元/吨）
• 图20：胶膜价格走势（元/m²）
• 图21：11月我国新增装机7.47GW
• 图22：三季度我国光伏新增装机21.72GW

表格目录

• 表1：上周换手率前十个股
• 表2：陆港通上周电力设备新能源行业持股比例变化分析
• 表3：上周电新行业大宗交易情况
• 表4：上周电新行业融资买入额及融券卖出额前五名情况
• 表5：上市公司动态
• 表6：电力设备新能源上市公司未来三个月限售股解禁信息
• 表7：电力设备新能源上市公司定增进展信息
• 表8：电力设备新能源上市公司股权质押前20名信息
• 表9：2022年整机商在各业主中标情况(MW)