证券研究报告总结
核心内容概览
本报告由中原证券发布，分析师周建华及团队成员对2022年6月市场表现、政策动向、行业分析及投资策略进行了详细分析。整体来看，市场在国内外政策支持及经济复苏背景下呈现震荡向上的趋势，重点关注稳增长、新能源、消费复苏及科技行业。
国内市场表现
主要指数表现
| 指数名称 |
昨日收盘价 |
涨跌幅(%) |
| 上证指数 |
3,306.72 |
-0.26 |
| 深证成指 |
12,423.86 |
-0.51 |
| 创业板指 |
2,692.98 |
-0.63 |
| 沪深300 |
4,325.57 |
-0.11 |
| 上证50 |
2,926.47 |
0.05 |
| 科创50 |
1,083.02 |
-1.12 |
| 创业板50 |
2,705.42 |
-0.65 |
| 中证100 |
4,242.40 |
-0.12 |
| 中证500 |
6,277.00 |
-0.84 |
| 中证1000 |
6,779.14 |
-1.02 |
| 国证2000 |
8,023.63 |
-0.81 |
市场分析
- A股小幅震荡：市场领涨热点频繁转换，新兴行业持续领涨，A股维持震荡格局。
- 政策利好显现：5月经济数据转好，消费边际改善，工业增加值同比转正，固定资产投资增速略有回落但基建和制造业保持强劲。
- 市场韧性较强：尽管美联储加息压力增大，但国内市场表现较强，投资者建议关注稳增长、涨价、消费、科技等机会。
- 板块活跃度上升：近期板块交投活跃度上升，市场情绪整体偏积极，建议关注金融、计算机、软件服务及工程建设等行业。
国际市场表现
主要指数表现
| 指数名称 |
收盘 |
涨跌幅(%) |
| 道琼斯 |
29,888.78 |
-0.13 |
| 标普500 |
3,674.84 |
0.22 |
| 纳斯达克 |
10,798.35 |
1.43 |
| 德国DAX |
13,265.60 |
1.06 |
| 富时100 |
7,187.80 |
0.93 |
| 日经225 |
26,246.31 |
1.84 |
| 恒生指数 |
21,559.59 |
1.87 |
市场分析
- 国际局势影响：美联储加息75个基点，对全球市场构成压力，但人民币资产和A股市场成为较好的避风港。
- 美国限制俄罗斯能源收入：美国、加拿大等国家已禁止进口俄罗斯石油，欧盟将在6个月内禁止海上进口俄罗斯原油。
行业分析与投资策略
传媒与互联网行业
- 政策趋于缓和：传媒及互联网板块处于“政策底”位置，随着监管治理，市场对监管不确定性的担忧有望缓解。
- 关注疫后复苏：短期关注电影和广告等疫后复苏领域，中长期关注游戏和VR/AR等具备持续增长潜力的行业。
新能源与锂电池行业
- 高景气度：新能源汽车销量持续增长，锂电池行业估值回落，盈利上升，行业整体表现强于大市。
- 投资主线：关注锂动力电池龙头、上游资源型标的、关键材料龙头及产业链设备优势企业。
软件与信息安全行业
- 表现优异：1-4月软件产业收入增长10.8%，信息安全和工业互联网表现突出。
- 行业数据：信息安全行业表现最佳，工业互联网平台服务增长最快。
生物育种行业
- 商业化在即：生物育种行业迎来商业化拐点，政策支持及市场需求推动行业增长。
保健品行业
- 估值吸引力：A股保健品板块市盈率处于历史低位，建议关注仙乐健康。
- 成本压力缓解：随着部分原料价格回落，成本压力有所减轻，毛利率回升。
重点数据更新
限售股解禁明细
沪深港通前十大活跃个股
新股申购与IPO信息
今日新股申购
| 股票名称 |
申购代码 |
发行总量（万股） |
申购上限（万股） |
发行价（元） |
| 福元医药 |
780089 |
12,000.00 |
3.60 |
14.62 |
IPO信息
| 公司名称 |
公司代码 |
中购日期 |
发行数量（万股） |
申购上限（万股） |
发行价（元） |
| 联合精密 |
001268 |
2022-06-21 |
2,698.33 |
1.05 |
19.25 |
| 超卓航科 |
787237 |
2022-06-22 |
2,240.08 |
0.50 |
41.27 |
| 德明利 |
001309 |
2022-06-22 |
2,000.00 |
2.00 |
26.54 |
投资建议与评级
行业投资评级
- 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
- 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
- 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
公司投资评级
- 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
- 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
- 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
- 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。
风险提示
- 政策风险：政策不及预期或发生重大变化。
- 经济风险：经济数据表现不佳，消费进一步走弱。
- 外部风险：国际局势不确定，美联储加息及缩表对全球市场的影响。
- 行业风险：原材料供应短缺，竞争加剧，疫情发展超预期。
总结
本报告综合分析了国内市场及国际市场表现，指出A股在政策支持和经济复苏背景下保持韧性，而国际市场的波动加大。重点行业如新能源、锂电池、传媒与互联网、软件与信息安全、生物育种等均展现出积极的投资潜力。建议投资者关注稳增长、疫后复苏及高景气度行业，同时警惕政策、经济数据及外部环境的不确定性。
