20221220-长城国瑞证券-计算机行业双周报2022年第25期总第40期_数字经济成扩大内需重要抓手_同时关注科技自立与消费恢复_12页_871kb

计算机行业周报总结

投资评级

• 行业评级：看好
• 评级变动：维持评级

行业走势

• 本报告期（2022.12.05-2022.12.18）：计算机行业下跌 2.89%，沪深300指数上涨 2.15%，计算机行业跑输 5.04pct，在申万一级行业中排名第24位。
• 2022年初至本报告期末：计算机行业累计下跌 24.31%，沪深300指数累计下跌 19.96%，计算机行业累计跑输 4.35pct。
• 申万二级细分行业表现：
  • IT服务：下跌 16.95%
  • 软件开发：下跌 24.59%
  • 计算机设备：下跌 31.72%
• 行业估值：PE为 49.64倍，略低于历史均值（52.55倍）；PB为 3.12倍，低于历史均值（4.56倍）。

本周观点

1. 数字经济成扩大内需的重要抓手

• 国家发改委发布《“十四五”扩大内需战略实施方案》，强调信息新基建、数字经济、融合基础设施和创新基础设施的发展。
• 建议关注IT基础软硬件、IDC、人工智能、工业软件等细分领域。

2. 科技自立与政策支持

• 国家在人工智能、量子信息、脑科学等前沿领域实施重大科技项目，推动科技自立自强。
• 信创（信息技术应用创新）成为2023年确定性较强的投资主线。

3. 恢复和扩大消费

• 消费复苏预期增强，支付IT、数字人民币相关公司（如拉卡拉、新大陆）有望受益。
• 垂直领域信息化龙头公司（如石基信息）将迎业绩修复机会。

重点资讯

$\spadesuit$ 国家发展改革委印发《“十四五”扩大内需战略实施方案》

• 明确了“十四五”时期扩大内需的主要目标和重点任务，包括全面促进消费、优化投资结构、推动城乡区域协调发展等。
• 强调数据安全、数据要素、融合发展等为战略重点。

$\spadesuit$ 工信部：核心数据出境应依法进行安全评估

• 工信部发布《工业和信息化领域数据安全管理办法（试行）》，要求核心数据在境内存储，确需出境的需进行安全评估。
• 数据处理者需每年进行一次数据安全风险评估，并向监管部门报告。

$\spadesuit$ 《全球数字经济白皮书（2022年）》发布

• 中国数字经济规模全球第二，占GDP比重 45.0%，产业数字化占 85%。
• 中美欧形成全球数字经济发展的三极格局，美国规模最大，中国增速较快。

$\spadesuit$ IDC：医学影像AI厂商跑马圈地，市场规模快速增长

• 医学影像AI产品获得多方认可，市场规模快速增长。
• 头部厂商如数坤科技、鹰瞳科技等已获得第三类医疗器械注册证。
• 市场集中度前八名厂商占比 63%，行业商业化进程加快。

$\spadesuit$ IDC：上半年，中国关系型数据库软件市场本地部署模式增速放缓

• 2022上半年中国关系型数据库市场规模为 15.5亿美元，同比增长 30.4%。
• 本地部署模式增速 15.6%，较2021年同期下降 8.1%。
• 预计到2026年，市场规模将达到 90.7亿美元，CAGR为 26.8%。

$\spadesuit$ IDC：临床试验数字化转型正当时

• 2021年中国批准 83款新药，同比增长 73%，带动临床试验业务快速发展。
• 临床试验信息系统厂商市场集中度较高，TOP6厂商市场份额达 32.6%。

$\spadesuit$ IDC：高精地图市场进入规模化应用前夜

• 2021年中国高精地图市场规模为 6.46亿元，同比增长 36.3%。
• 高精地图应用场景丰富，涵盖自动驾驶与智慧城市。
• 市场前五大厂商占据 80% 以上份额，行业集中度高。

行业动态

• 重要股东减持情况：
  • 本报告期共有 30家公司 被重要股东减持，总市值约 6.30亿元。
  • 仅有 2家公司 被重要股东增持，总市值约 101万元。
• 个股表现：
  • 本报告期计算机行业333只A股成分股中，仅 12% 的个股上涨， 88% 的个股下跌。
  • 涨跌幅前五的个股包括：上海钢联（+30.51%）、云赛智联（+21.49%）、和达科技（+19.75%）、卓朗科技（+14.11%）、英飞拓（+12.98%）。
  • 涨跌幅后五的个股包括：*ST泽达（-33.17%）、*ST蓝盾（-25.00%）、*ST紫晶（-23.65%）、恒华科技（-19.26%）、赛为智能（-17.46%）。
  • 换手率前五的个股包括：竞业达（263.12%）、朗玛信息（193.94%）、三未信安（187.91%）、直真科技（186.38%）、三维天地（174.67%）。

风险提示

• 市场波动风险；
• 前沿技术发展速度低于预期；
• 相关政策推进不及预期。

投资评级说明

• 行业投资评级定义：
  • 看好：行业超越整体市场表现；
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡：行业弱于整体市场表现。
• 基准指数：沪深300指数。

法律声明

• 股市有风险，入市需谨慎；
• 本报告信息来源于公开资料，不构成对所述证券买卖的出价或询价；
• 投资者应阅读整篇报告，不应仅依赖投资评级做出决策。