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2017年8月22日股市及市場動態總結

核心內容概述

2017年8月22日，港股及A股市場表現震盪走高，但市場情緒偏保守，成交量有所回落。市場關注地緣政治風險、美國與南韓軍演及Jackson Hole全球央行年會，美股個別發展，道指反彈，納指微跌。中概股持續走升，阿里巴巴、微博創收盤新高。港股方面，業績、混改、併購及央企重組為主要炒作主題，其中長城汽車被傳有意收購Fiat Chrysler或旗下Jeep品牌。市場預期內地食品行業基本面持續改善，關注中國旺旺的表現。

主要觀點

1. 市場整體表現

• 港股：恒生指數收市價為27,155點，升0.40%；恒生國企指數收市價為10,752點，升0.54%。市場整體偏強，但獲利回吐導致短期整固。
• A股：滬綜指升0.56%，深成指升0.71%，創業板指升0.41%。市場資金流入內需股，表現優於大市。
• 美股：道指升29點，納指微跌3點，標普500升3點。市場對地緣政治風險與央行政策保持警惕。
• 期貨：恒指即月期貨升0.47%，國企即月期貨升0.68%。市場對後市持保守態度。

2. 市場動態

• 中概股：58同城漲逾兩成，阿里巴巴、微博創收盤記錄新高。
• 商品市場：美油回落逾2%，黃金微升0.60%。
• VIX恐慌指數：回落7.50%，顯示市場情緒有所緩和。
• 企業業績：中國旺旺、海螺水泥等公司公布中期業績，均表現優於預期。

3. 重點公司分析

• 中國旺旺：中期盈利增4.04%，毛利率擴闊至47.8%，成本控制改善。公司重視股東價值，通過回購股份提高每股盈利。建議關注其股價反彈機會，目標價HK$6.20。
• 海螺水泥：中期淨利潤增1.01倍，營業收入增33.1%，表現強勁。
• 長城汽車：被傳有意收購Fiat Chrysler或旗下Jeep品牌，成為市場關注焦點。

關鍵信息

1. 地緣政治風險

• 美國與南韓開始年度聯合軍演，市場擔憂地緣政治風險升溫，投資者對後市保持謹慎。

2. 中國旺旺業績分析

• 2016年盈利：35.2億元人民幣，升4.04%。
• 每股盈利：27.7分。
• 毛利率：升至47.8%。
• EBITDA：升6%至57.28億元。
• 股東回購：公司自上市以來，已歸還約31.4億美元，顯示對股東價值的重視。

3. 其他企業業績

• 中國石化：中期盈利44.72億元，升3.26%。
• 海螺水泥：中期淨利潤67.39億元，升1.01倍。
• 中國海洋石油：中期盈利9.00港元，升3.69%。

4. 市場情緒與資金流向

• 市場炒作圍繞事件驅動與業績，但持續性偏短。
• 月初恒指大跌後，部分資金選擇離場觀望。
• 期指客轉倉行動明顯，顯示市場對短期風險的警惕。

5. 國資委動態

• 中国轻工集团与中國工藝集團整體併入中國保利集團，成為其全資子企業。

6. 國際經濟指標

• 美國7月芝加哥聯儲全國活動指數為-0.01，預期0.1。
• 韓國7月PPI同比上升3%，環比上升0.1%，顯示通脹壓力持續。

7. 中港金融股表現

• 中國平安：收市價60.65港元，升0.75%。
• 中國人壽：收市價23.25港元，升0.43%。
• 建設銀行：收市價6.53港元，升0.31%。
• 工商銀行：收市價5.48港元，升0.00%。
• 中國銀行：收市價3.86港元，升0.26%。
• 招商銀行：收市價25.80港元，升0.19%。
• 農業銀行：收市價3.57港元，跌0.28%。
• 中信銀行：收市價4.93港元，升0.20%。
• 中信證券：收市價15.78港元，升0.13%。

8. 恒生AH股溢價指數

• 建設銀行：H股相對A股溢價-17.64%。
• 中國銀行：H股相對A股溢價-17.51%。
• 招商銀行：H股相對A股溢價-13.05%。
• 中國人壽：H股相對A股溢價-28.79%。
• 中國神華：H股相對A股溢價-16.69%。
• 中石油：H股相對A股溢價-48.33%。
• 中石化：H股相對A股溢價-19.41%。
• 中海油：H股相對A股溢價-35.13%。

9. 中國企業指數成分股表現

• 中國平安：收市價60.65港元，升0.75%。
• 中國人壽：收市價23.25港元，升0.43%。
• 友邦保險：收市價58.10港元，跌0.26%。
• 工商銀行：收市價5.48港元，升0.00%。
• 建設銀行：收市價6.53港元，升0.31%。
• 中國銀行：收市價3.86港元，升0.26%。
• 農業銀行：收市價3.57港元，跌0.28%。
• 中信銀行：收市價4.93港元，升0.20%。
• 中信證券：收市價15.78港元，升0.13%。
• 港交所：收市價208.80港元，跌0.38%。

結論與建議

市場整體表現震盪，短期獲利回吐，投資者應保持謹慎。港股中長線基調理想，但短期需觀望。建議關注內需股及具有業績改善潛力的企業，如中國旺旺。同時，市場對地緣政治風險及央行政策保持關注，投資者應密切留意相關動態。短期內，可考慮佈局中長線機會，但需注意風險控制。