20230212-申港证券-通信行业研究周报_ChatGPT驱动算力升级关注硬件设备投资机会_9页_987kb

ChatGPT驱动算力升级 关注硬件设备投资机会总结

核心内容

本报告主要分析了ChatGPT对通信行业的推动作用，强调了算力在AI发展中的关键地位，并结合市场表现和行业动态，提出了相关投资建议。同时，报告还涵盖了近期通信行业的重要公告、行业新闻及招标信息，为投资者提供了全面的行业视角。

主要观点

1. ChatGPT的影响力

• ChatGPT由美国OpenAI公司开发，具备强大的神经网络和训练数据，通过强化学习和人类反馈优化语言模型，能够回答复杂问题。
• 具有广泛的商业前景，尤其在AIGC（人工智能生成内容）、客户服务、教育、家庭陪护等领域具有落地潜力。
• 未来将与图形模态的AIGC结合，推动AI创作辅助工具的发展。

2. 科技巨头竞争格局

• 微软早在2019年就向OpenAI投资10亿美元，成为其重要战略投资者。
• 谷歌在2023年推出Bard聊天机器人，但略显仓促。
• 国内互联网巨头如百度、阿里、京东也已介入AI领域，相关产品将逐步推出。

3. 算力对AI发展的重要性

• ChatGPT的持续发展依赖于算力支持，云基础计算设施的建设尤为关键。
• AI技术的推进将带动硬件设备投资，建议关注IDC、光模块、光器件等领域的投资机会。

关键信息

市场回顾

• 2023年2月6日-12日，申万通信指数涨幅为2.56%，在31个一级行业中排名第一。
• 本周通信板块个股涨幅前五：联特科技、立昂技术、德科立、通宇通讯、新易盛。
• 跌幅前五：ST新海、二六三、中国联通、中光防雷、意华股份。

年初至今市场表现

• 申万通信指数涨幅为14.17%，在31个一级行业中排名第二。
• 本年度通信板块涨幅前五：联特科技、灿勤科技、天孚通信、国盾量子、剑桥科技。
• 跌幅前五：*ST凯乐、ST新海、意华股份、亨通光电、中天科技。

投资策略

1. SIP话机龙头：重点推荐亿联网络。
2. 运营商云计算业务：建议关注中国移动。
3. 物联网模组行业：持续推荐移远通信、广和通。
4. 5G网络建设与东数西算：建议关注中兴通讯、紫光股份等硬件厂商。

风险提示

• 5G发展不及预期
• 中美贸易摩擦进一步升级
• 海外经济大幅衰退

行业动态

WLAN市场

• Dell'Oro报告显示，2022年全球WLAN市场收入创历史新高，预计2023年同比增长12%，达100亿美元。
• 亚太地区WLAN增长率高于其他大区，公有云WLAN解决方案增长较快，预计2022-2027年CAGR为10%。

芯片采购

• Gartner数据显示，2022年全球前十大OEM芯片采购量同比减少7.6%，其中华为采购量下降19.4%，为最大降幅。

5G连接数

• GSMA智库预测，2023年全球5GFWA连接数将翻一番，FTTP/B在固定宽带连接中的份额预计增长至47%。

手机产量

• 中国2022年手机产量为15.6亿台，同比下降6.2%；其中智能手机产量11.7亿台，下降8%。

半导体行业

• 台积电2023年1月营收2000.5亿新台币，同比增长16.2%。
• 中芯国际2022年Q4净利润为27.43亿元，同比下降19.7%。

招标信息

投资评级

• 行业评级：增持
• 分析师承诺：本报告观点为分析师独立研究成果，不受第三方影响，且分析师薪酬与报告内容无直接或间接关系。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并承担相应风险。

研究助理简介

• 张建宇，北京科技大学工学硕士，曾就职于华为和中国移动，具备多年ICT行业经验，2021年11月加入申港证券，担任通信行业研究员。

行业评级体系

市场基准指数：沪深300指数