20170722-兴业证券-银行周报_防控风险_回归本源_12页_1mb

报告摘要

本报告主要分析了2017年7月第三周银行业市场表现、金融工作会议的影响、重点公司估值与评级情况、基金配置变化以及重点公告和新闻。

市场表现：7月第三周银行指数上涨0.39%，跑输大盘0.30个百分点。25家上市银行中13家上涨，中信银行涨幅最大。
投资评级：维持行业“推荐”评级，重点推荐的公司包括工商银行、建设银行、招商银行、兴业银行、宁波银行、南京银行、贵阳银行、常熟银行。
金融工作会议影响：金融工作会议提出金融工作的三项任务，即服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革。会议强调金融回归本源，设立国务院金融稳定发展委员会，强化监管职能。
估值与配置：银行板块市盈率（TTM）为7.35倍，市净率为1.05倍。基金对银行业配置略有上升，招行、工行、华夏等银行加仓明显。
业绩预期：随着中报的临近，建议关注业绩可能超预期的兴业银行。

公司名称	2016 PE	2017 PE	2016 PB	2017 PB	2016 EPS	2017 EPS	2016 BVPS	2017 BVPS	评级
工商银行	5.66	5.55	0.82	0.75	0.78	0.79	5.36	5.90	增持
建设银行	5.74	5.76	0.84	0.76	0.93	0.92	6.31	6.95	增持
中国银行	5.74	5.68	0.75	0.66	0.59	0.60	4.51	5.11	增持
农业银行	5.65	5.51	0.82	0.74	0.56	0.57	3.87	4.27	增持
交通银行	6.30	6.09	0.74	0.69	0.91	0.94	7.68	8.32	增持
招商银行	7.35	6.79	1.12	1.00	2.46	2.67	16.12	18.03	增持
中信银行	7.17	6.95	0.88	0.80	0.88	0.91	7.17	7.91	增持
南京银行	7.51	6.13	1.20	1.00	1.42	1.74	8.92	10.66	增持
宁波银行	8.48	6.90	1.42	1.18	2.02	2.49	12.05	14.53	增持
常熟银行	28.27	24.67	2.92	2.64	0.46	0.53	4.49	4.96	增持