20160412-投中集团-投中统计_一季度基金募资市场表现平平_VC市场稳中有升_17页_517kb_517kb
报告摘要
2016年第一季度中国PE/VC市场总结
核心内容概述
2016年第一季度，中国PE/VC市场整体表现平平，但VC市场持续向好，投资活动活跃。基金募资规模虽略有回落，但募集完成的基金金额创近一年新高。人民币基金仍为主导，美元基金虽占比较小，但单笔投资金额较高。互联网、IT及电信及增值行业继续引领投资热潮，北京、上海、广东和浙江仍是投资热点区域。
基金募资情况
开始募集基金
- 数量：216支
- 目标规模：432.67亿美元
- Growth基金主导：121支，目标规模331.04亿美元（占76.5%）
- 其他基金类型：
- Buyout：44支，目标规模42.01亿美元
- Venture：40支，目标规模34.90亿美元
- Gov. Matching：6支，目标规模3.36亿美元
- FOF：3支，目标规模2.13亿美元
- Angel：2支，目标规模0.076亿美元
募集完成基金
- 数量：222支
- 完成规模：501.53亿美元
- Growth基金主导：113支，完成规模341.92亿美元（占68.2%）
- 其他基金类型：
- Venture：39支，完成规模28.96亿美元
- NEEQ Fund：32支，完成规模0.076亿美元
- Buyout：17支，完成规模10.67亿美元
- FOF：7支，完成规模20.83亿美元
- Infrastructure：6支，完成规模96.45亿美元
- Angel：4支，完成规模0.19亿美元
- Gov. Matching：4支，完成规模2.43亿美元
投资市场表现
PE市场
- 案例数：224起
- 投资金额：154.02亿美元
- 趋势：较前一季度略有回落，但单笔投资金额上升
- 投资阶段：
- 发展期：31起，投资金额78.32亿美元（占比50.85%）
- 扩张期：137起，投资金额1719.62亿美元
- 获利期：56起，投资金额5850.48亿美元
VC市场
- 案例数：538起
- 投资金额：118.13亿美元
- 趋势：稳中有升，投资案例和金额均高于前一季度
- 投资阶段：
- 发展期：305起，投资金额81.96亿美元（占比69.38%）
- 早期：198起，投资金额3192.39亿美元
- 扩张期：35起，投资金额424.77亿美元
投资地域分布
PE市场Top10城市
| 地区 | 案例数量 | 投资金额 (US$M) | 单笔投资金额 (US$M) |
|---|---|---|---|
| 北京 | 36 | 5849.39 | 162.48 |
| 广东 | 30 | 623.49 | 20.78 |
| 上海 | 23 | 2518.07 | 109.48 |
| 浙江 | 22 | 687.80 | 31.26 |
| 山东 | 19 | 463.14 | 24.38 |
| 湖北 | 18 | 263.39 | 14.63 |
| 江苏 | 17 | 378.92 | 22.29 |
| 福建 | 8 | 435.87 | 54.48 |
| 安徽 | 6 | 383.26 | 63.88 |
| 天津 | 5 | 93.75 | 18.75 |
VC市场Top10城市
| 地区 | 案例数量 | 投资金额 (US$M) | 单笔投资金额 (US$M) |
|---|---|---|---|
| 北京 | 197 | 4159.94 | 21.12 |
| 上海 | 105 | 3687.10 | 35.12 |
| 广东 | 88 | 994.73 | 11.30 |
| 浙江 | 49 | 2068.78 | 42.22 |
| 江苏 | 23 | 153.76 | 6.69 |
| 四川 | 12 | 55.33 | 4.61 |
| 福建 | 8 | 66.00 | 8.25 |
| 湖北 | 8 | 80.02 | 10.00 |
| 重庆 | 8 | 25.54 | 3.19 |
| 河南 | 7 | 95.02 | 13.57 |
投资币种分布
PE市场
- 人民币基金：215支，投资金额6862.47亿美元（占比44.5%）
- 美元基金：8支，投资金额7956.00亿美元（占比50.0%）
- 台币基金：1支，投资金额584.02万美元
VC市场
- 人民币基金：460支，投资金额7036.35亿美元（占比60.0%）
- 美元基金：78支，投资金额4776.95亿美元（占比39.0%）
行业投资情况
PE市场
- 主要行业：
- 制造业：49起，投资金额3280.27亿美元
- IT：44起，投资金额2664.31亿美元
- 医疗健康：24起，投资金额749.91亿美元
- 金融：7起，投资金额2506.35亿美元（单笔金额最高）
- 互联网：1起，投资金额3300.00亿美元
VC市场
- 主要行业：
- 互联网：233起，投资金额4417.06亿美元
- IT：87起，投资金额4443.07亿美元
- 电信及增值：51起，投资金额619.56亿美元
- 金融：32起，投资金额561.86亿美元
- 综合：30起，投资金额333.15亿美元
主要观点
- 募资表现：2016Q1基金募资规模创近一年新高，但整体表现平平，募集数量和规模较前一季度有所回落。
- 基金类型：Growth基金在募资中占据主导地位，人民币基金仍是市场主流。
- 投资趋势：VC市场表现优于PE市场，投资案例和金额均增长，单笔投资金额创新高。
- 地域偏好：北京、上海、广东和浙江仍是投资热点，其中北京在PE和VC市场均表现突出。
- 投资阶段：发展期企业融资在VC市场占比最高，早期投资也受到重视。
- 行业分布：互联网、IT和电信及增值行业仍是VC市场投资的主力，而制造业在PE市场占据主导。
关键信息
- 2016Q1基金募资完成规模达501.53亿美元，创近一年新高。
- VC市场投资案例538起，投资金额118.13亿美元，稳中有升。
- 人民币基金在募资和投资中均占据主导地位，美元基金虽占比较小，但单笔金额较高。
- 北京在PE和VC市场均是投资热点，案例数量和金额均领先。
- 互联网、IT和电信及增值行业继续引领投资热潮。
- 发展期企业融资在VC市场占比达69.38%，早期投资案例数接近发展期。
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