20130827-中国银河-银河证券行业研究参考_28页_557kb

行业研究参考总结

核心内容概述

本报告汇总了2013年8月27日多家券商发布的行业周报及深度研究报告，涵盖旅游、钢铁、电气设备新能源、物流、银行、农林牧渔、稀土、有色金属、房地产、水泥、新能源汽车、汽车、通信设备、平板玻璃、电气设备、纺织服装等多个行业。各行业均从市场表现、政策导向、行业趋势、公司动态等方面进行了分析，并提供了相应的投资建议。

主要观点与关键信息

1. 旅游行业

• 核心观点：旅游市场景气回升，暑期客流增速回升，酒店出租率明显改善。
• 投资建议：继续看好休闲游市场，重点推荐中国国旅、中青旅、宋城股份、腾邦国际、锦江股份等公司。
• 政策影响：上海自贸区建设可能带动物流与人流集聚，促进旅游发展。

2. 钢铁行业

• 核心观点：钢铁景气周期启动，基本面改善，钢价底部已形成，未来有望回升。
• 投资建议：推荐低估值高弹性品种如方大特钢、*st鞍钢、凌钢股份、新钢股份、酒钢宏兴；关注宝钢股份、包钢股份等。
• 风险提示：QE退出为最大风险，短期择时重要。

3. 电气设备与新能源

• 核心观点：特高压投资规模扩大，分布式光伏正式启动，带动相关设备需求。
• 投资建议：推荐国电南瑞、正泰电器、置信电气、许继电气、思源电气等。
• 政策导向：国家电网计划未来五年投资6200亿元建设特高压智能电网，推动行业发展。

4. 物流行业

• 核心观点：供应链三流跨界整合，行业整合趋势明显。
• 行业现状：物流行业效率低，存在诸多问题，如物流费用占比高、信息化水平低等。
• 投资建议：推荐具备技术优势和政策受益的物流相关企业。

5. 银行与互联网金融

• 核心观点：P2P行业快速发展，与银行形成竞争。
• 行业现状：P2P行业规模迅速扩张，主要对接中低端理财与小额贷款市场。
• 投资建议：银行受冲击有限，但需关注P2P对资产端的影响。

6. 农林牧渔行业

• 核心观点：建议关注种业，天气因素可能影响海产品产量。
• 行业数据：猪价进入博弈阶段，部分地区海产品减产预期。
• 投资建议：推荐隆平高科、登海种业等种业企业。

7. 稀土行业

• 核心观点：行业整顿为整合前奏，价格有望继续上涨。
• 行业动态：全国范围稀土整治行动，赣州地区整顿力度大。
• 投资建议：推荐包钢稀土、五矿稀土、宁波韵升等，关注稀土交易所带来的价格稳定机制。

8. 有色金属行业

• 核心观点：基本金属反弹结束，稀土价格持续走强。
• 行业数据：稀土价格大幅上涨，如氧化镝、氧化铽等。
• 投资建议：推荐稀土相关企业，关注政策对行业的影响。

9. 房地产行业

• 核心观点：成交小幅反弹，政策边际效应减弱。
• 行业动态：部分银行暂停房贷，对成交量形成抑制。
• 投资建议：关注地产新开工回暖及推盘量上升带来的机会，推荐相关企业。

10. 水泥行业

• 核心观点：华东市场淡季向旺季过渡，价格有望回升。
• 行业数据：部分区域价格上涨，库存处于适中水平。
• 投资建议：推荐海螺水泥、华新水泥、祁连山等，关注旺季需求。

11. 新能源汽车行业

• 核心观点：电动车租赁模式兴起，推动行业发展。
• 行业动态：国务院推动新能源汽车推广，政策利好明显。
• 投资建议：关注电动车租赁及新能源汽车产业链相关企业。

12. 汽车行业

• 核心观点：8月前三周销量增速符合预期，重卡销量稳定。
• 行业数据：狭义乘用车销量增速保持良好。
• 投资建议：推荐长安汽车、长城汽车、上汽集团等。

13. 通信设备行业

• 核心观点：政策推动信息消费及信息基础设施建设。
• 行业动态：宽带中国、信息消费等政策频出，带动行业发展。
• 投资建议：推荐LTE、云计算、智慧城市等主题相关企业。

14. 平板玻璃行业

• 核心观点：整体延续上涨，但区域分化明显。
• 行业数据：北方市场进入旺季，部分区域价格微调。
• 投资建议：推荐南玻A等具备多业务结构的企业。

15. 纺织服装行业

• 核心观点：业绩分化，品牌服饰表现突出。
• 行业动态：部分公司业绩好转，费用控制有效。
• 投资建议：推荐朗姿股份、森马服饰、华孚色纺等。

投资建议汇总

其他重要信息

• P2P行业：发展迅速，但面临监管和风险问题，对银行业影响有限。
• 特高压投资：国家电网未来五年计划投资6200亿元，推动行业发展。
• 稀土整合：大集团整合将加速，有利于提升行业集中度和国际定价权。
• 水泥旺季预期：随着需求回暖，价格有望继续回升。
• 新能源汽车：政策推动下，行业前景广阔，电动车租赁模式初现。
• 通信设备：政策利好推动信息消费，相关企业受益。

总结

本期行业报告整体表现出对多个行业的积极预期，尤其在旅游、钢铁、电气设备新能源、稀土、水泥等板块，均指出行业基本面改善、政策利好及投资机会。同时，报告也提示了P2P、房地产等行业的潜在风险，强调了市场趋势、政策变化及企业表现对投资决策的重要性。建议投资者结合行业趋势、政策导向及公司基本面，合理配置相关标的，把握市场机会。