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利率债交易模型跟踪日报总结 (2018-06-25)

核心内容

本报告为2018年6月25日中国民生银行金融市场部量化中心发布的利率债交易模型跟踪日报，内容涵盖不同期限利率债的交易信号、价格变动及收益情况。报告旨在提供市场分析与交易参考，但不构成投资建议。

主要观点

• 交易信号与持仓方向：报告中提到的开仓与平仓信号反映了对不同期限利率债的市场预期。其中，1年期利率债出现“SellOpen”信号，表明市场预期利率将下行，因此采取了做空操作；其余期限利率债均出现“看多”持仓方向，意味着市场预期利率将上升。
• 收益表现：从本次交易和本年累计收益来看，不同期限利率债表现不一。短期限利率债中，1年期利率债收益为-6.07bps，而3年期利率债收益为-0.35bps，5年期利率债收益为1.65bps。长期限利率债中，7年期利率债收益为0.24bps，10年期利率债收益为4.24bps，30年期利率债收益为-0.51bps。
• 市场趋势：整体来看，短期利率债表现相对较弱，尤其是1年期利率债出现亏损，而中长期利率债表现较为稳健，尤其是10年期利率债收益显著。

关键信息

各期限利率债交易与收益详情

交易信号说明

• SellOpen：代表做空利率债的开仓行为。
• BuyOpen：代表做多利率债的开仓行为。
• SellClose：代表结束看多的平仓行为。
• BuyClose：代表结束看空的平仓行为。

收益说明

• 本次收益：指当前交易周期内的收益，以基点（Bps）为单位。
• 本年收益：指截至报告日的全年累计收益，同样以基点（Bps）为单位。

风险提示

报告明确指出，本中心不能保证报告观点、数据的绝对正确，也不构成真实的投资建议。投资者在使用报告前应自行核实数据与信息，并根据自身判断作出投资决策，风险自担。

附图说明

报告中包含四张相关图表，用于辅助展示利率债市场的趋势和交易模型的表现，但具体图表内容未在文本中详细说明。

总结

整体来看，短期限利率债表现较为波动，尤其是1年期利率债出现亏损，而中长期利率债表现相对稳定，10年期利率债收益显著。报告提供了详细的交易信号和收益数据，但提醒投资者注意风险，谨慎决策。