20240116-国联证券-新泉股份-603179.SH-产品和客户放量逻辑持续兑现_2023年业绩亮眼_3页_307kb

报告摘要

针对新泉股份(603179)2023年业绩预增以及未来发展战略，整理出以下关键信息：

业绩亮点：公司预计2023年年度实现归母净利润80.1亿至82.1亿元，同比增长7022%-7447%。其中第四季度归母净利润预计24-26亿元，同比增长536%-664%，环比增长292%-400%。增长主要受五大核心客户产销爆发式增长的推动，包括ModelY、吉利、奇瑞、比亚迪、理想在内的客户销量同比和环比增幅显著。
增长动力：公司业务增长主要来自新客户导入和新项目落地，如ModelY、吉利、奇瑞等。此外，公司加速全球化布局，2023年墨西哥工厂减亏，斯洛伐克工厂投产，进一步拓展海外产能。产品结构向更高附加值方向转型升级。
财务预测：预计2023-2025年归母净利润分别为81、115、157亿元，对应PE分别为77X、20X、15X。分析师建议给予2024年28倍PE，目标价6608元，评级为“买入”。