20220523-上海证券-ETF市场跟踪和行业配置周报_10页_530kb
报告摘要
上海证券ETF市场跟踪和行业配置周报（2022.5.23）总结
核心内容概述
本报告分析了2022年5月16日至2022年5月20日期间，A股、港股、海外新兴市场及ETF市场的表现，同时介绍了上证行业配置策略的风险收益表现与当前行业配置情况。
一、基础市场表现
1. 大类资产表现
| 资产类别 | 指数代码 | 指数名称 | 本期涨跌幅 | 今年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 权益资产 | 000001.SH | 上证综指 | 2.02% | -13.55% |
| 权益资产 | 399001.SZ | 深证成指 | 2.64% | -22.90% |
| 权益资产 | 399006.SZ | 创业板指 | 2.51% | -27.25% |
| 权益资产 | HSI.HI | 恒生指数 | 4.11% | -11.46% |
| 全球资产 | 990100.MI | MSCI发达市场 | -1.68% | -17.82% |
| 全球资产 | 891800.MI | MSCI新兴市场 | 3.06% | -15.97% |
| 债券资产 | CBA00601.CS | 中债-国债总财富指数 | 0.15% | 1.43% |
| 债券资产 | CBA02701.CS | 中债-信用债总财富指数 | 0.17% | 1.64% |
| 商品资产 | CL.NYM | NYMEX原油 | 0.17% | 46.26% |
| 商品资产 | GC.CMX | COMEX黄金 | 1.92% | 0.80% |
| 基金指数 | CN6070.CNI | 中国股基指数 | 3.05% | -19.56% |
| 基金指数 | CN6071.CNI | 中国混基指数 | 2.32% | -15.57% |
| 基金指数 | CN6072.CNI | 中国债基指数 | 0.24% | 0.46% |
2. 申万一级行业表现
- 除医药生物外，其他行业均上涨。
- 本期涨幅前五行业：煤炭、电力设备、有色金属、光伏、新能源。
- 本年涨幅前五行业：大豆、家纺、丝绸之路、福建自贸区、新能源车。
3. 主题板块表现
- 本期收益率前五主题：大豆指数（11.70%）、光伏指数（11.44%）、摘帽指数（10.19%）、炭黑指数（9.82%）、新能源指数（9.54%）。
- 本年收益率前五主题：大豆指数（27.49%）、家纺指数（21.22%）、丝绸之路指数（14.06%）、福建自贸区指数（12.67%）、草甘膦指数（11.39%）。
二、ETF市场总体状况
1. 发行市场
- 本期新发行3只行业主题ETF，总规模22.05亿元，其中嘉实上证科创板新一代信息技术ETF规模13.97亿元，为今年最大发行ETF。
- 本期首次发行科创板主题ETF，医药卫生主题ETF发行提速。
- 本年ETF发行情况：
- 权益-行业主题：30只，规模123.46亿元，同比减少71.34%。
- 权益-宽基：2只，规模9.90亿元，同比减少88.17%。
- 权益-风格：2只，规模6.04亿元，同比增长15.09%。
- 跨境ETF：15只，规模39.46亿元，同比减少70.48%。
2. 二级市场表现
- 本期收益率前五ETF类别：跨境ETF（3.24%）、行业主题ETF（2.75%）、宽基ETF（2.45%）、商品ETF（-0.12%）、债券ETF（0.21%）。
- 本年收益率前五ETF类别：商品ETF（8.64%）、风格ETF（-12.97%）、跨境ETF（-15.49%）、行业主题ETF（-20.36%）、宽基ETF（-19.63%）。
- 本期活跃度变化：
- 权益ETF和货币ETF活跃度下降。
- 商品ETF、跨境ETF和债券ETF活跃度上升。
3. 本期资金流入最多的ETF
-
规模增加前五ETF：
- 华泰柏瑞中证光伏产业ETF（18.82亿元）
- 华夏国证半导体芯片ETF（6.22亿元）
- 南方中证全指房地产ETF（5.74亿元）
- 国泰中证军工ETF（4.98亿元）
- 华夏中证新能源汽车ETF（4.68亿元）
-
规模增幅前五ETF：
- 国泰中证800汽车与零部件ETF（29.15%）
- 港股科技ETF（147.39%）
- 广发中证全指金融地产ETF（125.16%）
- 华泰柏瑞中证光伏产业ETF（51.68%）
- 嘉实中证稀土产业ETF（57.33%）
4. 交易活跃的ETF
-
日均成交额前五ETF：
- 国泰中证全指证券公司ETF（10.10亿元）
- 华泰柏瑞中证光伏产业ETF（7.96亿元）
- 华宝中证全指证券ETF（4.93亿元）
- 华夏国证半导体芯片ETF（4.68亿元）
- 国泰中证军工ETF（4.23亿元）
-
日均成交额增幅前五ETF：
- 国泰中证800汽车与零部件ETF（163.46%）
- 港股科技ETF（147.39%）
- 广发中证全指金融地产ETF（125.16%）
- 华泰柏瑞中证光伏产业ETF（51.68%）
- 嘉实中证稀土产业ETF（57.33%）
三、上证行业配置策略
1. 策略表现
- 今年来模拟收益率：-12.56%，优于沪深300指数4.91个百分点。
- 最近一年模拟收益率：-17.04%，优于沪深300指数4.34个百分点。
- 业绩排名：在沪深300指数增强基金中排名第三。
2. 风险收益指标
| 指标 | 今年来 | 近三个月 | 近6个月 | 近1年 | 近3年 | 近5年 | 基日以来 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 累计收益率 | -12.56% | -11.66% | -10.69% | -17.04% | 23.86% | 48.01% | 222.49% |
| 年化波动率 | 23.92% | 26.87% | 21.51% | 19.05% | 18.73% | 21.44% | 21.44% |
| 同类基金比较 | -16.19% | -10.85% | -15.37% | -18.09% | 37.70% | 50.30% | 109.55% |
| 业绩排名 | 3/49 | 39/49 | 2/47 | 15/44 | 25/32 | 16/24 | 1/5 |
3. 当前行业配置情况
| 行业名称 | 配置权重 |
|---|---|
| 银行 | 32.81% |
| 钢铁 | 25.76% |
| 医药生物 | 14.77% |
| 美容护理 | 8.22% |
| 房地产 | 7.45% |
| 社会服务 | 5.83% |
| 公用事业 | 5.17% |
四、关键信息
- 市场趋势：海外新兴市场表现较好，A股和港股延续反弹趋势，但整体仍面临较大调整压力。
- ETF发行趋势：行业主题ETF发行有所回升，但规模仍大幅缩减；风格ETF发行数量翻倍，规模增长。
- ETF表现：跨境ETF和债券ETF表现较好，商品ETF收益虽下滑但仍是年度最佳。
- 行业配置策略：采用CVaR模型控制下行风险，配置集中在银行、钢铁、医药生物、美容护理、房地产等。
- 风险提示：策略表现仅为模拟数据，不构成投资建议，需谨慎对待市场波动风险。
五、分析师信息
- 分析师：孙桂平
- 执业证书编号：S0870519040001
- 联系方式：
- 邮箱：sunguiping@shzq.com
- 电话：021-53686102
- 报告日期：2021年5月23日
- 报告编号：未提供
- 相关报告：未提供
六、重要声明
- 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
- 报告不构成投资建议，投资收益和本金将随市场波动。
- 报告内容仅限于授权范围内使用，未经授权不得发布或复制。
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