20230827-浙商证券-机械行业周报（2023年8月第4周）_金砖国家扩容聚焦一带一路；推荐工程机械_半导体设备_机器人_气体_34页_2mb

机械设备行业周报总结

投资要点

• 核心推荐行业：工程机械、半导体设备、人形机器人。
• 核心组合：三一重工、徐工机械、杭氧股份、晶盛机电、北方华创等。
• 最新关注：金砖国家扩容带来的“一带一路”机会。

行业分析

1. 工程机械

   • 全球经济放缓导致需求疲软，2023年8月挖掘机销量同比下降30%。
   • 金砖国家扩容（沙特、埃及等6国加入）助力“一带一路”装备出口。
   • 国内复苏三部曲：出口高增长、内需政策支持、更新周期启动。
   • 推荐企业：三一重工、徐工机械、恒立液压。

2. 半导体设备

   • 中美技术脱钩加速国产替代，半导体设备国产化需求上升。
   • 华虹半导体科创板上市，推动国产设备市场。
   • 推荐企业：北方华创、晶盛机电、中微公司。

3. 人形机器人

   • 技术进步及特斯拉入局推动产业化加速。
   • 关注行星滚柱丝杠、空心杯电机、减速器等核心零部件。
   • 推荐企业：双环传动、绿的谐波、汇川技术。

4. 工业气体

   • 空分气体价格回升，电子特气国产替代加速。
   • 推荐企业：杭氧股份、华特气体、凯美特气。

5. 光伏/风电设备

   • 光伏装机量全球领先，技术迭代加速（如HJT、钙钛矿）。
   • 风电大型化趋势明显，首台5MW风电机组下线。
   • 推荐企业：晶盛机电、迈为股份、明阳智能。

行业动态

• 金砖扩员：沙特、埃及等6国正式加入，深化合作模式。
• 半导体：全球设备投资削减16%，但AI驱动GPU需求旺盛。
• 光伏风电：退役设备循环利用标准待完善，产业链价格波动。
• 锂电设备：宁德时代液冷储能系统量产交付。
• 轨交装备：高速飞车技术首次亮相，商业化加速。

风险提示

1. 基建/地产投资不及预期。
2. 原材料价格大幅波动。
3. 中美贸易摩擦加剧。

摘要：
报告指出机械设备行业在工程机械、半导体设备、光伏风电等领域存在显著机会，核心受益于全球宏观合作（如金砖扩员）及技术进步（如半导体国产替代）。推荐关注低估值龙头企业及高景气赛道公司，同时需警惕政策及市场风险。