20220719-国海证券-环保_专精特新周报_全国碳市场建设工作会召开_15页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告为2022年7月19日发布的环保与专精特新行业周报，主要分析全国碳市场建设工作会议的召开及对行业的影响，并提出关注“国产替代”与“碳中和”两条投资主线。报告还回顾了上周行业行情，总结了本周行业要闻及公司动态，并提供了重点关注个股及投资策略。

主要观点

1. 环保行业观点

• 全国碳市场建设工作会召开：生态环境部于7月13日召开会议，总结碳市场运行经验，部署下一阶段重点任务。
• 碳市场成效显著：自去年7月启动以来，碳市场已初步构建科学有效的制度体系，市场运行平稳，推动企业低成本减排，成为我国应对气候变化的重要窗口。
• 未来重点任务：
  • 强化数据质量管理，建立日常管理机制；
  • 强化企业主体责任，加强对技术服务机构的监督；
  • 完善2021年度碳排放报告核查与配额分配；
  • 加快注册登记和交易机构建设，提升信息化水平，推动碳市场健康发展。

2. 专精特新行业观点

• 政策支持：自2018年起，我国加大专精特新企业培育力度，推动中小企业向“专业化、精细化、特色化、新颖化”发展。
• 行业现状：目前已培育4922家专精特新“小巨人”企业，其中A股上市公司近400家。
• 投资主线：
  • 国产替代：部分制造业领域存在进口依赖，政策鼓励下替代需求增强，建议关注具有核心竞争力的企业。
  • 碳中和：30/60双碳目标下，光伏、风电及新能源车装机规模和渗透率将加速提升，带动全产业链设备需求增长。

关键信息

本周建议关注的个股

行情回顾

• 环保行业：
  • 上周环保及公用事业（中信）指数下跌0.56%，沪深300指数下跌4.07%，创业板指下跌2.03%；
  • 环保板块跑赢沪深300指数1.52pct，跑输创业板指0.61pct；
  • 监测、大气板块涨幅最大，分别为10.25%和2.59%。
• 专精特新行业：
  • 涨幅前10名公司包括：天津普林、腾亚精工、云涌科技、瑞鹄模具、华峰铝业、广大特材、晨化股份、立中集团、安达智能、同飞股份；
  • 跌幅前10名公司包括：德明利、锐明技术、芯海科技、中自科技、神思电子、华依科技、明微电子、江化微、欧科亿、富瀚微。

风险提示

• 政策落地进度不及预期；
• 上市公司订单增速不及预期；
• 税收优惠制度变化；
• 并购进度不及预期；
• 疫情反复影响；
• 重点关注公司业绩不及预期。

投资策略

• 环保行业：部分细分赛道中短期需求提升，行业整体估值已低于近一年均值，可逢低布局；
• 专精特新行业：企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于行业快速发展；
• 综合来看，维持环保&专精特新行业“推荐”评级。

重点公司及盈利预测

本周行业要闻

• 环保行业：全国碳市场建设工作会议召开，总结运行经验，部署下一阶段重点任务。
• 专精特新行业：中国中小企业协会发布《专精特新企业发展报告（2022）》，为中小企业提供政策支持与发展方向指导。

本周公司要闻

• 环保公司：
  • 富春环保、*ST博天、华西能源等多家公司发布业绩预告，部分企业亏损扩大，部分企业盈利改善；
  • 高能环境、清新环境等公司中标多个项目，业务拓展积极。
• 专精特新公司：
  • 谱尼测试、华测检测等公司业绩增长显著，部分企业盈利增速较快。

下周大事提醒

• 多家上市公司将召开股东大会或进行分红派息，包括碧水源、盈峰环境、新奥能源、东江环保等。

总结

本报告强调了全国碳市场建设对环保行业的推动作用，以及专精特新企业在政策支持下的成长潜力。建议投资者关注“国产替代”与“碳中和”两条主线，并重点关注谱尼测试、协鑫能科、燕麦科技、高能环境、瀚蓝环境等公司。同时，提醒投资者注意政策落地、订单增速、税收变化、并购进展及疫情等风险因素。