20230513-财通证券-五月第2期_六大策略组合表现一览_12页_772kb

财通证券策略组合表现分析报告总结

报告概述

• 本报告由财通证券出具，日期为2023年5月13日，分析师为李美岑等。报告聚焦财通策略团队的基金组合表现，涵盖六大策略组合：月度更新的行业比较、中观和月度金股组合，以及持续推荐的科创定增、外资行业和制造业“卖铲人”受益宽信用组合。基准为偏股混合型基金收益率，2023年以来基准收益率为负。

组合表现总结

• 行业比较月度组合：年初至今收益率75%，相对基准超额收益率98%；本周收益率-13%，超额11%。组合基于DDM模型，结合景气、流动性、估值和资金筹码维度构建，标的包括半导体设备、铁路设备等行业。

• 中观月度组合：年初至今收益率159%，相对基准超额收益率181%；本周收益率-46%，超额-21%。选择景气上行的行业，并精选细分龙头，标的如山东黄金、格力电器等。

• 月度金股组合：年初至今收益率49%，相对基准超额71%；本周收益率-29%，超额-5%。结合自下而上推荐与宏观判断，标的包括东方电缆、佳电股份等。

• 科创定增组合：年初至今收益率-81%，相对基准超额-46%；本周收益率-40%，超额-15%。强调大股东参与和财务指标，标的如卓然股份、科德数控等。

• 外资行业组合：年初至今收益率10%，相对基准超额50%；本周收益率-19%，超额-6%。跟踪外资加仓方向，选取外资加仓最多的二级行业，标的如保险Ⅱ、新能源动力系统等。

• 制造业“卖铲人”受益宽信用组合：年初至今收益率80%，相对基准超额103%；本周收益率-22%，超额-2%。聚焦为终端需求提供设备的企业，受益于宽信用环境，标的包括紫光股份、思源电气等。

总体看，年初至今多数组合表现较好，超额收益显著，但本周多数组合收益率为负，显示市场波动风险。

构建方法简介

• 组合基于多维度分析，包括景气度、流动性、估值、资金筹码等，部分组合强调外资动向或细分行业龙头。

风险提示

• 报告强调宏观波动大、海外金融风险超预期可能影响组合表现，同时提示历史数据不能线性外推未来。建议投资者独立决策，并咨询专业顾问。

本报告仅供内部参考，不构成投资建议。