海外消费行业：9月美国租金CPI持续攀升，油轮旺季来临-20231016-兴业证券-17页_2mb

文档总结

核心内容

本报告主要分析了2023年10月13日的市场行情，包括恒生指数、标普500、纳斯达克指数的表现，以及家电与家居日化板块的个股表现和估值情况。同时，报告涵盖了美国市场数据、出口数据、原材料价格、海运情况和相关公司公告与行业新闻。

主要观点

• 恒生指数表现：截至2023年10月13日，恒生指数收于17813.45点，YTD下跌9.95%；恒生非必需消费品指数收于2547.36点，YTD下跌9.10%。
• 板块估值：截至2023年10月13日，家电及电动工具板块的市盈率分别为13.0x和14.6x，而家居及日化板块的市盈率分别为18.0x和3.2x。
• 重点公司推荐：推荐创科实业（目标价73.8港元，评级增持）、泉峰控股（目标价22.5港元，评级买入）、JS环球生活（目标价1.2港元，评级买入）、L'OCCITANE（目标价21.7港元，评级增持）。
• 分析师观点：重点推荐名创优品、巨子生物、中远海能及泉峰控股，认为其在各自领域具有竞争优势和增长潜力。

关键信息

市场数据追踪

• 美国租金CPI：2023年9月美国住房租金CPI攀升至402.41，仍处于上升通道；耐用品CPI环比下降1.5%。
• 美国商品CPI：2023年9月美国商品（不含能源和二手车辆）CPI同比增长1.6%，消费者信心指数略有下降。
• 出口数据：
  • 2023年8月中国出口价格指数为91.4，出口数量指数为105.9。
  • 厨电及清洁电器品类出口均价有所波动，其中电烤箱均价上涨1.5%，吸尘器均价上涨4.7%。
• 海运情况：
  • 中国出口集装箱运价综合指数持续下降，截至2023年10月13日为819.97，同比下降59.5%。
  • 原油运价指数（BDTI）近期快速攀升，环比增长31.9%。

公司公告

• 海信家电：2023年前三季度净利润预计增长120%-131%，第三季度净利润预计增长91%-115%。
• 中远海控：2023年前三季度息税前利润和净利润同比大幅下降。
• 太平洋航运：第三季度干散货船按期租合约对等基准的日均收入较2022年第三季度下降57%。

行业新闻

• 橘朵与馥绿德雅合作：橘朵将负责“馥绿德雅”中国业务，推动品牌在中国市场的增长。
• 名创优品盲盒店开业：名创优品在英国伦敦开设首家盲盒店，提供与知名IP合作的系列盲盒。
• 玖龙纸业项目进展：玖龙纸业（北海）林浆纸一体化项目厂用电受电成功。

风险提示

• 行业竞争加剧：电商品牌数量增加可能导致市占率不及预期。
• 新冠疫情及其他宏观因素：可能影响开工率和需求。
• 原材料价格波动：可能对公司收入和利润产生影响。
• 供应链压力：零部件短缺可能影响商品供给。
• 海运情况变动：持续的塞港问题可能对收入和利润产生影响。

投资评级说明

• 投资建议分为股票评级和行业评级。
• 股票评级包括买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业评级包括推荐、中性、回避。

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• 报告信息来源于Wind、Bloomberg和兴业证券经济与金融研究院。
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